In het derde kwartaal van 2024 rapporteerde MTU Aero Engines AG (MTU), een toonaangevende leverancier in de luchtvaartindustrie, robuuste financiële resultaten tijdens de presentatie van haar kwartaalcijfers. Het bedrijf zag een aanzienlijke stijging in de aangepaste groepsomzet en winst voor rente en belastingen (EBIT), waarbij de groei werd toegeschreven aan de sterke vraag naar luchtreizen en een toename van vrachtvluchten, gestimuleerd door e-commerce. Ondanks aanhoudende problemen in de toeleveringsketen blijft MTU optimistisch over haar groeitraject en verwacht voor het volledige jaar 2024 een aangepaste EBIT van meer dan €1 miljard te behalen.
Belangrijkste punten
- De aangepaste groepsomzet van MTU voor de eerste negen maanden bereikte €5,3 miljard, een stijging van 14% op jaarbasis.
- De aangepaste EBIT steeg met 25% tot €744 miljoen, waarbij het bedrijf verwacht in 2024 de €1 miljard te overschrijden.
- Het wereldwijde passagiersverkeer steeg in augustus met 8,6% op jaarbasis, wat de vraag naar luchtreizen en vrachtvluchten stimuleerde.
- Het MRO-segment en een gunstige mix van reserve- en lease-motoren dreven de omzetgroei.
- MTU tekende 28 GTF-vlootbeheerovereenkomsten, die 75% van de vloot dekken.
- Er zijn verbeteringen zichtbaar in de toeleveringsketen, vooral bij de productie van metaalpoeder.
- De verwachting is dat de leasingactiviteiten in MRO voor het volledige jaar ongeveer €500 miljoen zullen opleveren.
- Voor Q4 wordt een omzet van ongeveer €2,1 miljard verwacht, met een EBIT-marge in de hoge 13% range.
Vooruitzichten van het bedrijf
- De MRO-omzet uit GTF zal naar verwachting tussen de 35% en 40% liggen in 2025.
- De prijsomgeving blijft sterk, met een gemiddelde prijsstijging voor reserveonderdelen van ongeveer 6%.
- De vertraging van het Boeing 777X-programma zal naar verwachting de werkkapitaalbehoefte licht verhogen.
- De R&D-uitgaven zijn gestegen, met €148 miljoen besteed in de eerste negen maanden en een verwachte uitgave voor het hele jaar van ongeveer €220 miljoen.
Bearish hoogtepunten
- Uitdagingen in de toeleveringsketen houden aan, hoewel er verbeteringen worden opgemerkt in de productie van metaalpoeder.
- De vertraging van het Boeing 777X-programma kan invloed hebben op de timing van de omzet en het werkkapitaal verhogen.
- R&D-uitgaven zijn toegenomen, wat wijst op hogere investeringen in innovatie en toekomstbestendigheid.
Bullish hoogtepunten
- Sterke vraag in het MRO-segment en een gunstige motorenmix dragen bij aan de omzetgroei.
- Het GTF-vlootbeheerprogramma toont aanzienlijke vooruitgang met het grootste deel van de vloot gedekt.
- De leasingactiviteiten in MRO leveren bovengemiddelde marges op en zullen naar verwachting blijven groeien.
Tegenvallers
- Er werden geen specifieke tegenvallers gerapporteerd tijdens de presentatie van de kwartaalcijfers.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Analisten vroegen naar de prijzen van reserveonderdelen, die per 1 oktober 2023 zijn verhoogd.
- Het bedrijf besprak de groei in de productie van originele apparatuurmotoren.
- MTU heeft meer dan 100 motoren in haar leasingportefeuille, met een gemiddelde groene tijd van drie tot vier jaar.
- De nieuwe Advantage-motor zal naar verwachting in 2025 in gebruik worden genomen, na certificering.
- FX-hedgingstrategieën werden besproken, waarbij het bedrijf gebruik maakt van een stapsgewijs hedgingmodel.
De sterke financiële prestaties van MTU in het derde kwartaal van 2024 weerspiegelen de veerkracht van het bedrijf in het licht van uitdagingen in de toeleveringsketen en het vermogen om te profiteren van de robuuste vraag naar luchtreizen en vrachtdiensten. Met een duidelijke groeistrategie en een focus op het behouden van een leidende positie in de onafhankelijke markt, blijft MTU Aero Engines AG de complexiteit van de luchtvaartindustrie met vertrouwen navigeren. Het ticker-symbool van het bedrijf, MTX.DE, vertegenwoordigt de notering aan de Frankfurt Stock Exchange, waar investeerders en belanghebbenden de prestaties en toekomstperspectieven nauwlettend in de gaten houden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.