Marsh McLennan (NYSE: MMC) rapporteerde een stijging van 5% in onderliggende omzet en een toename van 12% in aangepaste bedrijfswinst voor het derde kwartaal van 2024, wat een sterke prestatie in alle bedrijfssegmenten laat zien. Het bedrijf kondigde ook de overname aan van McGriff Insurance Services voor €7,75 miljard, die naar verwachting eind dit jaar zal worden afgerond.
Belangrijkste punten:
• Aangepaste winst per aandeel van €1,63, een stijging van 4% op jaarbasis
• Geconsolideerde omzet van €5,7 miljard
• Omzet van Risk and Insurance Services steeg met 6% naar €3,5 miljard
• Omzet van Marsh steeg met 9% naar €2,9 miljard
• McGriff-overname gewaardeerd op €7,75 miljard
Vooruitzichten van het bedrijf
• Verwacht mid-single-digit omzetgroei voor 2024
• Voorziet verdere margeverbetering
• Projecteert €4,2 miljard aan kapitaalinzet voor 2024
• McGriff-overname zal naar verwachting in het eerste jaar een bescheiden positief effect hebben op de aangepaste winst per aandeel
Positieve hoogtepunten
• Sterke prestaties in alle bedrijfssegmenten
• Marsh behaalde 14e opeenvolgende kwartaal met minstens 5% groei
• Beheerd vermogen steeg naar €548 miljard
• Bijna €10 miljard geïnvesteerd in overnames tot nu toe dit jaar
Negatieve hoogtepunten
• Oliver Wyman kende een zwakkere groei van 1% door moeilijke vergelijkingen
• Marsh prijsindex werd negatief op -1%
• Mogelijke uitdagingen richting 2025 door verhoogde transactierisico's
Hoogtepunten uit de Q&A
• Bedrijf geeft voorkeur aan investeren in de onderneming boven aandeleninkoop
• Gemiddelde commissietarieven blijven stabiel ondanks marktschommelingen
• Middenmarktsegment groeit sneller dan grote zakelijke divisie
• Optimistisch over kansen die voortvloeien uit verhoogde risico's, waaronder geopolitieke en cyberdreigingen
Marsh McLennan rapporteerde sterke financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024, met een onderliggende omzetgroei van 5% en een stijging van 12% in aangepaste bedrijfswinst. De prestaties van het bedrijf werden gedreven door solide groei in alle bedrijfssegmenten, met name in Risk and Insurance Services.
De overname van McGriff Insurance Services voor €7,75 miljard markeert een significante uitbreiding voor Marsh McLennan. Het bedrijf verwacht dat de deal eind dit jaar zal worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door de toezichthouders, en voorziet dat het in het eerste jaar een bescheiden positief effect zal hebben op de aangepaste winst per aandeel.
John Doyle, CEO van Marsh McLennan, uitte zijn vertrouwen in het vermogen van het bedrijf om marktveranderingen te navigeren en mid-single-digit groei te handhaven in alle bedrijfsonderdelen. Hij benadrukte de kracht van het middenmarktsegment en de kansen die voortvloeien uit verhoogde risico's in de huidige bedrijfsomgeving.
De vooruitzichten van het bedrijf voor 2024 blijven positief, met verwachtingen van aanhoudende omzetgroei en margeverbetering. Marsh McLennan is van plan ongeveer €4,2 miljard aan kapitaal in te zetten, waarbij een evenwichtige benadering wordt gehanteerd voor dividenden, aandeleninkoop en overnames.
Hoewel de Marsh prijsindex licht negatief is geworden, wat wijst op een stabielere prijsomgeving voor klanten, blijft het bedrijf optimistisch over zijn groeimogelijkheden. De recente orkanen Helene en Milton hebben gemeenschappen en het verzekeringslandschap beïnvloed, wat het verschil tussen economische en verzekerde verliezen benadrukt.
Ondanks enkele uitdagingen, waaronder zwakkere groei bij Oliver Wyman en mogelijke tegenwind in de markt voor transactierisico's, positioneert het gediversifieerde bedrijfsmodel van Marsh McLennan en de strategische overnames het bedrijf voor aanhoudende groei in de veranderende marktomstandigheden.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Marsh McLennan in het derde kwartaal van 2024 worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een indrukwekkende €111,59 miljard, wat de significante aanwezigheid in de verzekeringsindustrie weerspiegelt. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip die MMC aanduidt als een "prominente speler in de verzekeringsindustrie".
De omzetgroei van het bedrijf van 9,44% over de laatste twaalf maanden en 5,87% in het meest recente kwartaal onderstreept de "mid-single-digit omzetgroei" vooruitzichten die in het artikel worden genoemd. Daarnaast wijst de EBITDA-groei van 17,5% over de laatste twaalf maanden op een robuuste financiële gezondheid, wat het vermogen van het bedrijf ondersteunt om strategische overnames zoals McGriff Insurance Services na te streven.
Een InvestingPro Tip merkt op dat MMC "zijn dividend 15 jaar op rij heeft verhoogd", wat wordt aangevuld door de indrukwekkende dividendgroei van 38,14% over de laatste twaalf maanden. Dit toont de toewijding van het bedrijf aan om waarde terug te geven aan aandeelhouders, zelfs terwijl het investeert in bedrijfsuitbreiding.
De vermelding in het artikel van Marsh McLennan's sterke prestaties in alle bedrijfssegmenten wordt versterkt door de solide winstgevendheidsmetrieken van het bedrijf. Met een brutowinstmarge van 45,05% en een bedrijfswinstmarge van 26,92% toont MMC efficiënte bedrijfsvoering en sterke prijszettingskracht in zijn markten.
Het is vermeldenswaardig dat MMC dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, zoals aangegeven door een andere InvestingPro Tip. Dit, in combinatie met het jaar-tot-datum koersrendement van 21,52% van het bedrijf, weerspiegelt het vertrouwen van beleggers in de strategie en uitvoering van Marsh McLennan.
Voor beleggers die een dieper inzicht zoeken in de financiële gezondheid en marktpositie van Marsh McLennan, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse bieden om investeringsbeslissingen te ondersteunen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.