Leggett & Platt Incorporated (NYSE: LEG), een gediversifieerde fabrikant van technische producten, rapporteerde lager dan verwachte omzet en winst voor het derde kwartaal van 2024, waarbij het bedrijf wees op een trage vraag in verschillende marktsegmenten. De omzet van het bedrijf in het derde kwartaal daalde naar €1,1 miljard, een afname van 6% ten opzichte van vorig jaar, terwijl de aangepaste winst per aandeel met 11% daalde naar €0,32.
De herziene omzetverwachting voor het volledige jaar staat nu op €4,3 miljard tot €4,4 miljard, wat een daling van 7% tot 9% betekent in vergelijking met 2023. Ondanks de neergang ligt het herstructureringsplan van Leggett & Platt op schema om tegen eind 2025 jaarlijks tussen de €50 miljoen en €60 miljoen aan kostenbesparingen te realiseren, en het bedrijf heeft zijn totale schuld met succes verminderd met €124 miljoen tot €1,9 miljard. De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor 2024 wordt geschat op ongeveer €300 miljoen.
Belangrijkste punten
- De omzet in het derde kwartaal daalde met 6% jaar-op-jaar naar €1,1 miljard.
- De aangepaste winst per aandeel daalde met 11% naar €0,32.
- De omzetverwachting voor het volledige jaar is bijgesteld naar €4,3 miljard tot €4,4 miljard, een daling van 7% tot 9% ten opzichte van 2023.
- Kostenbesparingen uit herstructurering zullen naar verwachting €50 miljoen tot €60 miljoen per jaar bereiken tegen eind 2025.
- De totale schuld is verminderd met €124 miljoen tot €1,9 miljard.
- De verwachte kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor 2024 is ongeveer €300 miljoen.
- Vastgoedverkopen genereerden €17 miljoen aan contanten in Q3 als onderdeel van het herstructureringsplan.
Vooruitzichten van het bedrijf
- De verwachting voor de aangepaste winst per aandeel is bijgesteld naar €1 tot €1,10, lager dan de eerdere €1,10 tot €1,25.
- De verwachte aangepaste EBIT-marge zal tussen de 6,0% en 6,4% liggen.
- Verwachte zwakke vraag, vooral in de segmenten Gespecialiseerde Producten en Meubels, Vloeren & Textielproducten.
- De automobielsector kampt met vertragingen bij de lancering van nieuwe programma's.
Negatieve punten
- Een volumedaling in de hoge enkelcijfers wordt verwacht in het segment Beddengoed Producten.
- Ook voor de segmenten Gespecialiseerde Producten en Meubels, Vloeren & Textielproducten worden dalingen verwacht.
- De marges voor beddengoed zullen naar verwachting met 200 basispunten dalen door een ongunstige verkoopmix.
- Lichte margedalingen in gespecialiseerde producten, met stabiele marges in meubels, vloeren en textiel.
Positieve punten
- De stalen staven divisie zag een stijging in de verkoop.
- ComfortCore product presteert iets beter dan het industriegemiddelde.
- Voorzichtig optimisme voor een opleving in de autovolumes voor het Chinese Nieuwjaar.
Tegenvallers
- De omzet en winst voor het derde kwartaal waren zwakker dan verwacht.
- Het segment huismeubelen zag aanzienlijke dalingen door sectorwijde verstoringen.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het bedrijf verandert zijn prijsstrategie niet, maar optimaliseert de fabrieksactiviteiten op basis van marktomstandigheden.
- De marges op metaal, die momenteel een tegenwind vormen, zullen naar verwachting normaliseren.
- De verkoop van matrascomponenten is gedaald, met een daling in de hoge enkelcijfers in de binnenlandse productie en een verwachte daling in de mid-enkelcijfers in Q4.
- Een volumedaling van 9% in de automobielsector, maar een seizoensgebonden opleving wordt verwacht voor het Chinese Nieuwjaar.
Leggett & Platt blijft zich richten op het navigeren door de uitdagende marktomstandigheden door de nadruk te leggen op operationele efficiëntie en schuldvermindering. De herstructureringsactiviteiten en kostenbeheersingsstrategieën van het bedrijf zijn gericht op het positioneren van Leggett & Platt voor langetermijnduurzaamheid en winstgevendheid, ondanks de huidige tegenwind.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties van Leggett & Platt komen overeen met verschillende belangrijke inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €1,66 miljard, wat de impact van recente marktuitdagingen weerspiegelt. Ondanks de huidige tegenwind benadrukken InvestingPro Tips dat LEG al 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien, zelfs in moeilijke tijden.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 bedroeg €4,44 miljard, met een omzetgroeidaling van 7,57% over deze periode. Dit komt overeen met de gerapporteerde daling van 6% in de omzet van het derde kwartaal en de herziene omzetverwachting voor het volledige jaar die in het artikel wordt genoemd.
Een InvestingPro Tip merkt op dat LEG lijdt onder zwakke bruto winstmarges, wat duidelijk blijkt uit de gerapporteerde bruto winstmarge van 17,41% over de laatste twaalf maanden. Dit sluit aan bij de vooruitzichten van het bedrijf op het gebied van margedruk, vooral in het segment Beddengoed Producten waar een daling van 200 basispunten wordt verwacht.
De prestaties van het aandeel zijn uitdagend geweest, waarbij InvestingPro-gegevens een prijsdaling van 29,33% over de afgelopen zes maanden laten zien. Dit weerspiegelt de reactie van de markt op de lager dan verwachte omzet en winst van het bedrijf, evenals de herziene vooruitzichten.
Een positief punt is dat InvestingPro Tips suggereren dat de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien, en analisten voorspellen dat het bedrijf winstgevend zal zijn. Dit biedt een sprankje hoop te midden van de huidige neergang en sluit aan bij de lopende herstructureringsactiviteiten van het bedrijf gericht op kostenbesparingen en operationele efficiëntie.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips voor Leggett & Platt, die diepere inzichten geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.