Integer Holdings Corporation (NYSE: ITGR) heeft een solide prestatie gerapporteerd tijdens de presentatie van de kwartaalcijfers op 30.10.2024. Het bedrijf, een toonaangevende producent van medische apparatuur, meldde een omzetgroei van 9% op jaarbasis tot €431 miljoen en een aanzienlijke stijging van 17% in de aangepaste bedrijfswinst. De aangepaste winst per aandeel zal naar verwachting ook een gezonde stijging laten zien. Deze resultaten gaan gepaard met de aankondiging van belangrijke leiderschapswijzigingen en de afstoting van de Electrochem-divisie, waardoor Integer zich positioneert als een pure medische technologiespeler.
Belangrijkste punten
- Integer Holdings rapporteerde een omzetgroei van 9% in Q3, met een omzet van €431 miljoen.
- De aangepaste bedrijfswinst steeg met 17% op jaarbasis.
- De omzet tot nu toe dit jaar groeide met 10% tot €1,267 miljard; de aangepaste bedrijfswinst steeg met 23%.
- Het bedrijf heeft de omzetgroeiverwachting voor 2024 verfijnd naar 10%-11% en verhoogde de middenpunten van de winst- en WPA-prognoses.
- De promotie van Payman Khales tot COO en Andrew Senn tot President van de Cardio & Vascular divisie werd aangekondigd.
- Integer rondde de afstoting van de Electrochem-divisie af, wat naar verwachting WPA-neutraal zal zijn en €50 miljoen aan contanten zal genereren.
- De operationele kasstroom voor Q3 steeg met 14% op jaarbasis en de netto totale schuld werd verlaagd tot €1,055 miljard.
Vooruitzichten bedrijf
- Integer verwacht een stijging van 20% in de aangepaste bedrijfswinst en een groei van 16% in de aangepaste WPA voor 2024.
- De verwachting voor de aangepaste bedrijfswinst is met €4 miljoen verhoogd, met projecties tussen €280 miljoen en €288 miljoen voor 2024.
- De omzet zal naar verwachting tussen €1,707 miljard en €1,727 miljard liggen, met een verwachte organische groei van 7% tot 8%.
- De aangepaste EBITDA wordt geraamd op €358 miljoen tot €368 miljoen, een stijging van 18% tot 21% op jaarbasis.
- De aangepaste nettowinst wordt geschat op €181 miljoen tot €188 miljoen, met een aangepaste WPA tussen €5,24 en €5,43.
- De operationele kasstroom zal naar verwachting tussen €195 miljoen en €205 miljoen liggen, met kapitaaluitgaven van €100 miljoen tot €110 miljoen.
Negatieve punten
- Een lichte vertraging in de organische groei tot 4% voor Q3, vanwege een lagere dan verwachte CRM-vraag en kleine verstoringen door orkaan Helene.
- De cardiac rhythm management (CRM) en neuromod-divisie presteerden zwakker dan verwacht.
Positieve punten
- Integer is vol vertrouwen in zijn groeistrategie en verwacht een gecombineerde omzetgroei van 29% en een stijging van 56% in de aangepaste bedrijfswinst over 2023 en 2024.
- Het bedrijf benadrukte zijn sterke positie in de elektrofysiologiemarkt en verwacht een versnelde organische groei in Q4, vooral in de Cardio & Vascular en Neuromodulation segmenten.
Tegenvallers
- De impact van orkaan Helene op de activiteiten trof voornamelijk de Cardio en Vascular divisie, wat leidde tot verhoogde kosten in Q4.
Hoogtepunten Q&A
- Integer besprak zijn prestaties vier weken in het huidige kwartaal en merkte op dat Q4 van het vorige jaar het hoogste was, met een omzet van meer dan €400 miljoen.
- Het bedrijf verwacht dat de winstgevendheid in het vierde kwartaal in lijn zal zijn met de gemiddelden tot nu toe dit jaar, ondanks uitdagende vergelijkingen op jaarbasis.
- De R&D-uitgaven leken lager door toegenomen inkomsten uit door klanten gefinancierde ontwikkelingsprojecten, niet door kostenbesparingen.
- Het bedrijf streeft ernaar terug te keren naar de brutomargeniveaus van voor COVID van 31% en deze verder te verbeteren door inefficiënties in de toeleveringsketen aan te pakken en de arbeidsefficiëntie te verhogen.
Integer Holdings Corporation heeft veerkracht en strategische groei getoond in een competitieve markt. Met leiderschapsveranderingen, een verfijnde omzetverwachting en een sterke pijplijn is het bedrijf goed gepositioneerd voor aanhoudend succes in de medische technologiesector. De afstoting van de Electrochem-divisie en de focus op de elektrofysiologiemarkt, met name de overgang naar pulse field ablation, wijzen op Integer's toewijding aan het stroomlijnen van activiteiten en het kapitaliseren op gebieden met hoge groei. Ondanks enkele tegenslagen door natuurrampen en een zwakkere CRM-vraag, blijven de algemene vooruitzichten positief terwijl het bedrijf gebruik maakt van zijn uitgebreide aanbod en sterke marktpositie.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Integer Holdings Corporation (NYSE: ITGR) in Q3 2024 worden weerspiegeld in de robuuste financiële cijfers en marktpositie. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het bedrijf een marktkapitalisatie van €4,25 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de sector van uitbesteding van medische apparatuur onderstreept.
De omzetgroei van het bedrijf van 11,71% over de laatste twaalf maanden sluit aan bij de gerapporteerde omzetgroei van 9% in Q3, wat een consistente expansie aantoont. Deze groeitrend wordt verder ondersteund door een indrukwekkende EBITDA-groei van 22,28% over dezelfde periode, wat correleert met de 17% stijging in de aangepaste bedrijfswinst genoemd in de presentatie van de kwartaalcijfers.
InvestingPro Tips benadrukken dat Integer handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de groei van de winst op korte termijn, met een PEG-ratio van 0,91. Dit suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is gezien de groeivooruitzichten. Bovendien heeft het aandeel van het bedrijf een hoog rendement laten zien over het afgelopen jaar, met een totaal rendement van 76,13% over één jaar, wat het vertrouwen van beleggers in Integer's strategische beslissingen en marktprestaties weerspiegelt.
Het is vermeldenswaard dat de liquide activa van Integer de kortlopende verplichtingen overtreffen, wat wijst op een sterke financiële positie. Dit sluit aan bij de gerapporteerde verlaging van de netto totale schuld en de toegenomen operationele kasstroom van het bedrijf.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten. Momenteel zijn er 8 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Integer Holdings, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.