First Horizon Corporation (NYSE: FHN) rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van €0,42 in het derde kwartaal van 2024, een stijging van €0,06 ten opzichte van het vorige kwartaal. De pre-provisie netto-inkomsten van de bank stegen met €11 miljoen, wat resulteerde in een aangepast rendement op het tastbare eigen vermogen van 13,2%.
Belangrijkste punten
• Aangepaste winst per aandeel van €0,42, een stijging van €0,06 ten opzichte van het vorige kwartaal
• Pre-provisie netto-inkomsten stegen met €11 miljoen
• Common equity Tier 1 (CET1) ratio verbeterde naar 11,2%
• Netto afschrijvingen laag op €24 miljoen, oftewel 15 basispunten
• Sterke depositogroei gedreven door bijna €1 miljard aan nieuwe klanten
Vooruitzichten van het bedrijf
• Verwacht gematigde margekrimp door herprijzing van leningen en deposito's
• Streeft ernaar een CET1-ratio van 11% te handhaven
• Richt zich op verbeterde winstgevendheid en versterkte strategische capaciteiten
• Verwacht positieve groei in aangepaste pre-provisie netto-inkomsten voor 2025
• Bereidt zich voor op het overschrijden van de €100 miljard activa drempel
Negatieve punten
• Netto rentemarge daalde met 7 basispunten naar 3,31%
• Mogelijke druk op netto rente-inkomsten door dalende rentetarieven
• Onzekerheid door recente weergebeurtenissen kan de vooruitzichten voor netto afschrijvingen beïnvloeden
• Leningengroei blijft gematigd door marktfactoren
Positieve punten
• Sterke kredietprestaties met lage netto afschrijvingen
• Robuuste depositogroei en stabiele niet-rentedragende deposito's
• Verwachting dat anticyclische activiteiten potentiële druk op netto rente-inkomsten zullen verzachten
• Aanzienlijke toename in vastrentende activiteiten na recente renteverlagingen
• Consumentenkredietportefeuille met een rendement van ongeveer 5,8% in Q3
Tegenvallers
• Netto rente-inkomsten stabiel op €631 miljoen ondanks margekrimp
• Lening-tot-deposito ratio daalde van 97% naar 94%
Hoogtepunten uit de Q&A
• Hypotheekrentes moeten onder de 6% dalen om nieuwe huizenaankopen en herfinancieringen te stimuleren
• Gedeelde nationale kredieten blijven stabiel op minder dan €8 miljard
• Geen significante operationele verliezen of fraudekwesties gerapporteerd
• Dividendstabiliteit verwacht met typische kwartaalschommelingen van €5 miljoen
De leiding van First Horizon uitte vertrouwen in het gediversifieerde bedrijfsmodel van de bank en haar vermogen om waarde te leveren aan aandeelhouders en klanten. Het bedrijf richt zich op het balanceren van klantenwerving met operationele efficiëntie, terwijl het navigeert door regelgevingsvereisten en economische onzekerheden. Het management verwacht een gemengd effect op de netto rente-inkomsten door mogelijke renteverlagingen, met enige compensatie van vastrentende activiteiten. De bank blijft voorzichtig met kapitaalniveaus in het licht van economische onzekerheden, zonder onmiddellijke plannen om de CET1-ratio onder de 11% doelstelling te laten dalen.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties van First Horizon Corporation (NYSE: FHN) sluit aan bij verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De aangepaste winst per aandeel van €0,42 in het derde kwartaal van 2024 weerspiegelt de aanhoudende winstgevendheid van het bedrijf, wat wordt ondersteund door InvestingPro-gegevens die een koers-winstverhouding van 14,4 laten zien. Deze relatief bescheiden waardering suggereert dat de markt de gestage prestaties van de bank inprijst.
De robuuste depositogroei en sterke kredietprestaties van de bank zijn bijzonder opmerkelijk als we in overweging nemen dat First Horizon volgens een InvestingPro Tip al 14 jaar op rij dividenduitkeringen heeft gehandhaafd. Deze consistentie in dividenduitkeringen onderstreept de financiële stabiliteit van de bank en de toewijding aan aandeelhoudersrendement, wat verder wordt benadrukt door het huidige dividendrendement van 3,59%.
De focus van First Horizon op het verbeteren van de winstgevendheid en het versterken van strategische capaciteiten komt tot uiting in de operationele winstmarge van 36,44% over de laatste twaalf maanden. Deze gezonde marge ondersteunt het vermogen van het bedrijf om de verwachte gematigde margekrimp door herprijzing van leningen en deposito's te navigeren.
De voorbereiding van de bank op het overschrijden van de €100 miljard activa drempel is significant wanneer dit wordt bekeken naast de huidige marktkapitalisatie van €9,32 miljard. Dit groeitraject is ook zichtbaar in de aandelenprestaties van het bedrijf, waarbij InvestingPro-gegevens een opmerkelijk totaalrendement van 64,09% over het afgelopen jaar laten zien.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen krijgen in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van First Horizon, biedt InvestingPro 6 aanvullende tips, die een uitgebreidere analyse geven van de positie van het bedrijf in de bankensector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.