Tijdens de recente Q3-earnings call onthulde Castellum (ticker: CAST), een vooraanstaand vastgoedbedrijf, een gestage stijging van de netto-exploitatieopbrengsten en inkomsten uit vastgoedbeheer. CEO Joacim Sjoberg maakte een stijging van 3,9% in netto-exploitatieopbrengsten en een toename van 11,7% in inkomsten uit vastgoedbeheer bekend.
Ondanks een lichte stijging in leegstand en negatieve netto verhuur, handhaaft Castellum een stabiele huurderskwaliteit en een solide financiële positie, met een loan-to-value ratio van 36,6% en kasreserves van in totaal SEK 29 miljard. De activawaarde van het bedrijf per 30 september 2023 bedraagt SEK 155 miljard, voornamelijk geconcentreerd in Noordse grootstedelijke gebieden.
Belangrijkste punten
- Netto-exploitatieopbrengsten stegen met 3,9%; inkomsten uit vastgoedbeheer namen toe met 11,7%.
- Activawaarde van SEK 155 miljard, waarvan 74% in Noordse grootstedelijke regio's.
- Negatieve netto verhuur van SEK 10 miljoen, exclusief een significant logistiek project.
- Moody's verhoogde de kredietvooruitzichten naar positief; succesvolle uitgifte van EUR 0,5 miljard aan Eurobonds.
- Doel om 100 extra zonnepaneelsystemen te installeren tegen 2030; 64% van de portefeuille gecertificeerd voor duurzaamheid.
- Sterke financiële positie met een loan-to-value ratio van 36,6% en SEK 29 miljard aan kasreserves.
- Verwacht een sterkere Zweedse economie tegen 2025.
Bedrijfsvooruitzichten
- Castellum is van plan jaarlijks minimaal SEK 2,5 miljard te investeren, met potentieel voor meer afhankelijk van marktomstandigheden.
- Het bedrijf verwacht netto investeerder te blijven, waardoor de portefeuillewaarde zal toenemen.
- Voorziet stabiliteit in de gemiddelde schuldkosten, beïnvloed door onderliggende rentetarieven.
Bearish hoogtepunten
- Lichte toename in leegstand en negatieve netto verhuur gerapporteerd.
- Huurmarkt voorzichtiger in grote hoofdsteden; zomeroptimisme is verdwenen.
- Huurmarktdynamiek toont hoge huren in centrale zakenwijken als zorgpunt.
Bullish hoogtepunten
- Sterke lokale vraag naar het Gladan-project in Stockholm.
- Toegewijd aan duurzaamheid met een significant deel van de portefeuille gecertificeerd.
- Moody's kredietvooruitzichten upgrade en succesvolle Eurobond-uitgifte duiden op vertrouwen van investeerders.
Tegenvallers
- Exclusief een significant logistiek project, had Castellum te maken met negatieve netto verhuur van SEK 10 miljoen.
- Een lichte kwartaal-op-kwartaal daling in bezettingsgraden, hoewel het bedrijf hoopvol blijft.
Hoogtepunten Q&A
- CEO Joacim Sjoberg sprak zorgen aan over hoge huren in centrale zakenwijken, waarbij hij wees op Castellum's diverse activarange als verzachtende factor.
- Sjoberg benadrukte het financieren van projecten met directe cashflow met beschikbare middelen om overmatige schuldenlast te voorkomen.
- Jens Andersson sprak over stabiliteit in financieringskosten en de geleidelijke toename van belastingtarieven op inkomsten uit vastgoedbeheer.
- Andersson bevestigde plannen om onbenutte kredietfaciliteiten te verminderen na herintrede op de Eurobond-markt.
Samenvattend navigeert Castellum een voorzichtige markt met een strategische focus op financiële stabiliteit en duurzaamheid. Het bedrijf benut zijn sterke kaspositie om te investeren in nieuwe projecten en zijn portefeuille te verbeteren, terwijl het risico's zorgvuldig beheert. Met positieve kredietvooruitzichten en plannen voor voortdurende investeringen, positioneert Castellum zich voor groei in anticipatie op een sterkere economie in de komende jaren. Het volgende kwartaalrapport staat gepland voor 19 februari.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.