In het derde kwartaal van 2024 rapporteerde BeFra (Betterware de Mexico S.A.B. de C.V.) een solide prestatie met een stijging van 6,6% in netto-inkomsten en een toename van 11,7% in aangepaste EBITDA. Ondanks valutadevaluatie en stijgende vrachtkosten toonde het bedrijf veerkracht door voortgezette dividenduitkeringen en strategische uitbreidingen in de VS en Peru. Er waren echter uitdagingen zichtbaar, aangezien het bedrijf een daling van 8,4% in aangepaste nettowinst ervoer, voornamelijk door verhoogde belastingvoorzieningen en een aanzienlijk boekhoudkundig verlies door de verkoop van het voormalige hoofdkantoor van Jafra.
Belangrijkste punten
- De netto-inkomsten van BeFra stegen met 6,6% jaar-op-jaar tot MXN 3,33 miljard.
- De aangepaste EBITDA steeg met 11,7% tot MXN 592 miljoen, met een marge van 17,8%.
- De aangepaste nettowinst daalde met 8,4% tot MXN 180,5 miljoen, toegeschreven aan hogere belastingvoorzieningen.
- Het bedrijf rapporteerde een aanzienlijk boekhoudkundig verlies door de verkoop van het voormalige hoofdkantoor van Jafra.
- De brutomarge van BeFra werd beïnvloed, maar zal naar verwachting stabiliseren tussen 58% en 59%.
- Strategische investeringen voor internationale expansie bedroegen MXN 8,2 miljoen.
- Het bedrijf streeft ernaar een netto schuld-EBITDA-verhouding van ongeveer 1,5 keer te handhaven.
- Er werd een voorgesteld dividend van MXN 250 miljoen voor Q3 aangekondigd.
Vooruitzichten van het bedrijf
- BeFra blijft vertrouwen houden in zijn groeitraject en verwacht zijn omzetprognose voor het hele jaar te behalen ondanks uitdagingen op korte termijn.
- Het bedrijf is optimistisch over zijn operationele efficiëntie en innovatie die de groei naar 2025 zullen stimuleren.
- BeFra richt zich op uitbreiding naar nieuwe categorieën of internationale markten, waarbij 30% tot 40% van de vrije kasstroom wordt toegewezen aan overnames.
Bearish hoogtepunten
- BeFra ervoer een daling in aangepaste nettowinst door verhoogde belastingvoorzieningen.
- Er werd een aanzienlijk boekhoudkundig verlies gerapporteerd door de verkoop van het voormalige hoofdkantoor van Jafra.
- De brutomarge daalde, beïnvloed door de devaluatie van de Mexicaanse peso en een stijging in vrachtkosten.
Bullish hoogtepunten
- Omzetgroei in verschillende segmenten, waaronder Betterware Mexico, Jafra Mexico en Jafra U.S., werd gedreven door productiviteit van partners, productinnovaties en nieuwe platformlanceringen.
- Het bedrijf slaagde erin zijn schuldratio te verlagen tot 1,76 keer EBITDA.
- Voorraadproblemen zijn aangepakt, waarbij verstoringen in de toeleveringsketen stabiliseren.
Tegenvallers
- De aangepaste nettowinst bleef achter door hogere belastingvoorzieningen.
- De brutomarge werd negatief beïnvloed door externe factoren, hoewel verwacht wordt dat deze in het volgende kwartaal zal stabiliseren.
Hoogtepunten uit de Q&A
- De pilotfase van Betterware USA wordt geëvalueerd op het compensatieplan en de aantrekkelijkheid van producten, waarbij al initiële verkopen plaatsvinden.
- Het bedrijf past zijn kostenstructuur aan naar een meer variabel kostenmodel, waarbij vaste kosten zijn verminderd na de overname van Jafra.
- De voorraadopbouw was een strategische reactie op eerdere voorraadtekorten, maar verdere verhogingen zijn mogelijk niet nodig in 2025.
BeFra, met zijn tickersymbool, heeft aangetoond in staat te zijn om door economische tegenwind te navigeren en een groeitraject te behouden. De strategische focus van het bedrijf op innovatie, kostenefficiëntie en internationale expansie, gekoppeld aan zijn toewijding aan aandeelhouderswaarde, positioneert het goed voor toekomstig succes.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties van BeFra (BWMX) sluiten aan bij verschillende belangrijke inzichten van InvestingPro. De indrukwekkende brutomarges van het bedrijf, zoals benadrukt in het Q3 2024-rapport, worden weerspiegeld in InvestingPro Data die een robuuste brutomarge van 71,55% laat zien voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze sterke marge ondersteunt BeFra's vermogen om uitdagingen zoals valutadevaluatie en stijgende vrachtkosten het hoofd te bieden.
De toewijding van het bedrijf aan aandeelhouderswaarde blijkt uit het dividendbeleid. Een InvestingPro Tip merkt op dat BWMX "een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders", wat wordt gekwantificeerd door het huidige dividendrendement van 11,02%. Dit sluit aan bij de aankondiging van het bedrijf van een voorgesteld dividend van MXN 250 miljoen voor Q3, wat BeFra's toewijding aan het creëren van waarde voor investeerders ondanks economische tegenwind aantoont.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat BWMX "handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn." Met een K/W-verhouding van 7,94 en een PEG-ratio van 0,13 lijkt het aandeel ondergewaardeerd gezien de groeiverwachtingen. Dit kan vooral interessant zijn voor beleggers gezien BeFra's optimistische vooruitzichten en focus op operationele efficiëntie en innovatie die de groei naar 2025 zullen stimuleren.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor BWMX, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.