BAWAG Group (BAWAG), een vooraanstaande bankgroep, heeft haar resultaten voor het derde kwartaal van 2024 bekendgemaakt, met een nettowinst van €178 miljoen, een winst per aandeel (EPS) van €2,25 en een robuust rendement op tastbaar gewoon vermogen (ROTE) van 24%. De tastbare boekwaarde per aandeel steeg jaar-op-jaar met 16% tot €38,48.
Na goedkeuring van de Europese Centrale Bank voor de overname van Knab heeft BAWAG haar winstverwachting voor het volledige jaar vóór belastingen verhoogd tot meer dan €950 miljoen, inclusief twee maanden bijdrage van Knab. Het bedrijf verhoogde ook zijn CET1-ratiotarget naar 12,5% en verwacht een pro forma CET1-ratio van meer dan 14% tegen het einde van het jaar.
Belangrijkste punten
- BAWAG Group rapporteerde een nettowinst in Q3 van €178 miljoen, een EPS van €2,25 en een ROTE van 24%.
- De ECB keurde de overname van Knab goed, wat leidde tot een verhoogde winstverwachting vóór belastingen van meer dan €950 miljoen voor het volledige jaar.
- CET1-target verhoogd naar 12,5%, met een verwachte pro forma CET1-ratio van meer dan 14% tegen het einde van het jaar.
- De netto rentebaten daalden licht met 1% tot €304 miljoen, terwijl de netto commissiebaten met 1% stegen.
- De Amerikaanse kantoorportefeuille nam met 30% af, met focus op activaherstel en strategisch beheer.
Vooruitzichten van het bedrijf
- BAWAG blijft voorzichtig in het licht van stijgende rentetarieven, maar verwacht winstgroei door solide operationele prestaties.
- Er staat een Investor Day gepland voor 4 maart 2025 om mogelijke kapitaaluitkeringen en strategische ontwikkelingen te bespreken.
- Het bedrijf verwacht groei van de netto rentebaten voor de rest van 2023 en in 2025, ondanks lichte NIM-compressie.
Bearish hoogtepunten
- De nettowinst voor het retail- en mkb-segment daalde met 4% jaar-op-jaar.
- Het segment Bedrijven, Vastgoed en Publieke Sector zag ook een daling van de nettowinst met 6%.
- De netto rentebaten daalden licht door lagere bedrijfsvolumes en toegenomen depositobèta's.
Bullish hoogtepunten
- De winst vóór voorzieningen bereikte €265 miljoen, met een kosten-inkomstenratio van 32%.
- De totale risicokosten waren laag met €25 miljoen, resulterend in een risicokostenratio van 25 basispunten.
- Het bedrijf heeft een stabiele liquiditeitspositie, met klantfinanciering van €46,2 miljard en contanten van €15,6 miljard.
Tegenvallers
- Het bedrijf rapporteerde een lichte daling van de netto rentebaten, toegeschreven aan lagere bedrijfsvolumes en depositobèta's die stegen van 32% naar 35%.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het management besprak toekomstige kredietverleningsmogelijkheden, het handhaven van een conservatieve kredietbenadering en een robuuste pijplijn in de bedrijfs- en publieke sectorsegmenten.
- Executives uitten vertrouwen in de stabiele kasstromen en het herstel van de Amerikaanse kantoormarkt.
- Enver Sirucic ging in op de impact van ECB-renteverlagingen en de aanzienlijke kaspositie van het bedrijf in afwachting van M&A-activiteiten.
- Chris Hallam van Goldman Sachs vroeg naar de toename van de bèta's, wat werd verduidelijkt als zijnde gedreven door referentietarieven in plaats van klantenrendementen.
Concluderend weerspiegelde de conference call over de derdekwartaalcijfers van BAWAG Group een bedrijf dat zijn activa voorzichtig beheert terwijl het strategische groeimogelijkheden nastreeft. Met de goedkeuring van de Knab-overname en een voorzichtige maar optimistische kijk op de toekomst, positioneert BAWAG zich voor aanhoudend succes in de banksector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.