American Tower Corporation (NYSE: NYSE:AMT) rapporteerde sterke prestaties in het derde kwartaal van 2024, ondersteund door een toegenomen vraag in zijn wereldwijde vastgoedportefeuille, met name in de toren- en datacentersegmenten. Tijdens de conference call over de kwartaalcijfers merkten executives op dat er een gezonde pijplijn aan activiteiten is, gedreven door de uitrol van mid-band 5G in de VS en Europa.
Het bedrijf benadrukte ook de succesvolle afronding van de verkoop van zijn Indiase activiteiten, die nu als beëindigde activiteiten worden weergegeven in de financiële rapportage.
Belangrijkste punten
- Sterke vraag naar American Tower's wereldwijde activa, met name in toren- en datacentersegmenten.
- Succesvolle verkoop van Indiase activiteiten, nu gerapporteerd als beëindigde activiteiten.
- Meer dan 7% organische groei in facturering aan huurders in Europa; 1.200 nieuwe locaties toegevoegd sinds begin 2021.
- Recordverhuur in CoreSite datacentersegment, met potentiële CapEx van meer dan €480 miljoen.
- Herziene vooruitzichten voor het volledige jaar vanwege de Indiase transactie; vastgoedinkomsten naar verwachting €15 miljoen hoger.
- Dividend gehandhaafd op €6,48 per aandeel, met verwachte groei in 2025.
- Middelpunt van de aangepaste winstprognose gehandhaafd op €9,95 per aandeel, ondanks impact van wisselkoersen.
Vooruitzichten bedrijf
- Verwacht nieuwe verhuuractiviteit in Noord-Amerika tussen €180 miljoen en €190 miljoen voor 2024.
- Amerikaanse groeipercentage geschat op midden 4%, met verwacht herstel in 2026 en 2027.
- Middelpunt voor aangepaste winst per aandeel in 2024 gehandhaafd op €9,95, weerspiegelt sterke kernactiviteiten.
- Plant hervatting van dividendgroei in 2025, onder voorbehoud van goedkeuring door de Raad van Bestuur.
Bearish hoogtepunten
- Uitdagingen omvatten wisselkoersrisico's en renteschommelingen.
- Sprint churn beïnvloedt het Amerikaanse groeipercentage, hoewel verwacht wordt dat dit eind dit jaar zal eindigen.
- Extra oninbare vorderingen door faillissementsprocedures van WOM Colombia beïnvloeden de aangepaste EBITDA.
Bullish hoogtepunten
- Sterke prestaties in CoreSite datacenter en Europese torenactiviteiten.
- Hoge vraag naar hybride IT en AI-workloads drijft recordverhuur in CoreSite.
- Latijns-Amerika verwacht lage eencijferige groei in de komende jaren.
Tegenvallers
- Overgang van een oorspronkelijke prognose van €10,60 naar €9,95 per aandeel in aangepaste fondsen uit operaties vanwege de verkoop van de Indiase activiteiten.
- Kleine daling in brutomarges van 74,7% naar 74,2%, voornamelijk door een non-cash straight-line impact.
Hoogtepunten Q&A
- Interesse in potentiële overnames van Europese torenactiva, met een gedisciplineerde benadering van investeringen.
- Heronderhandelde overeenkomst die CapEx verlaagt terwijl co-locaties toenemen.
- Open voor verkoop van niet-kernactiva als dit de aandeelhouderswaarde ten goede komt.
De conference call over de Q3-resultaten van American Tower toonde de strategische focus van het bedrijf op het verbeteren van zijn portfolio in ontwikkelde markten en het kapitaliseren op de sterke vraag naar dataservices. Nu de verkoop van de Indiase activiteiten is afgerond, zullen de financiën van het bedrijf een duidelijker beeld geven van de lopende activiteiten. De gedisciplineerde markttoetreding strategie in Europa en de recordverhuur in het CoreSite datacentersegment illustreren de toewijding aan groei en operationele uitmuntendheid. Ondanks tegenwind door wisselkoersrisico's en renteschommelingen blijft American Tower vertrouwen houden in zijn vermogen om aantrekkelijke aandeelhoudersrendementen te leveren en groei te handhaven tot ver in de toekomst.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van American Tower Corporation (NYSE: AMT) in het derde kwartaal van 2024 worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een indrukwekkende €99,71 miljard, wat zijn positie als prominente speler in de gespecialiseerde REIT-industrie onderstreept.
InvestingPro-gegevens laten zien dat American Tower een solide brutowinstmarge van 70,86% heeft gehandhaafd over de afgelopen twaalf maanden, wat nauw aansluit bij de gerapporteerde lichte daling in brutomarges van 74,7% naar 74,2% genoemd in de conference call. Deze robuuste winstgevendheid wordt aangevuld met een operationele winstmarge van 39,18%, wat de operationele efficiëntie van het bedrijf aantoont.
De toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendementen blijkt uit het dividendbeleid. Een InvestingPro Tip benadrukt dat American Tower zijn dividend 13 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, met een huidig dividendrendement van 3,04%. Dit sluit aan bij de verklaring van het bedrijf in de conference call over het handhaven van het dividend op €6,48 per aandeel en plannen om de dividendgroei in 2025 te hervatten.
Een andere InvestingPro Tip geeft aan dat de nettowinst naar verwachting dit jaar zal groeien, wat de positieve vooruitzichten van het bedrijf en de gehandhaafde aangepaste winst per aandeel richtlijn van €9,95 voor 2024 ondersteunt. Deze groeiverwachting is bijzonder opmerkelijk gezien de uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd, waaronder wisselkoersrisico's en de impact van de Sprint churn.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 11 aanvullende tips biedt voor American Tower, die investeerders een uitgebreide analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen waardevol zijn voor degenen die geïnformeerde investeringsbeslissingen willen nemen in de REIT-sector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.