HSBC Holdings plc (HSBC) heeft een sterke prestatie gerapporteerd in het derde kwartaal van 2024, met een stijging van 11% jaar-op-jaar in de winst voor belastingen, die €8,5 miljard bereikte. De Group Chief Executive, Georges Elhedery, kondigde tijdens de earnings call een aanzienlijke omzetgroei, een nieuw aandeleninkoopprogramma en aanstaande organisatorische veranderingen aan.
Belangrijkste punten
- De winst voor belastingen steeg naar €8,5 miljard, een toename van 11% ten opzichte van vorig jaar.
- De omzet steeg met €1,1 miljard, waarbij de vergoedingen en overige inkomsten met €1,6 miljard toenamen.
- Een derde interim-dividend van €0,10 per aandeel en een nieuw aandeleninkoopprogramma van €3 miljard werden aangekondigd.
- HSBC zal zijn structuur reorganiseren in vier bedrijfsonderdelen en het geografische bestuur stroomlijnen vanaf 1 januari 2025.
- De CET1-ratio verbeterde naar 15,2%, en de bank verwacht een stabiele bancaire netto rente-inkomsten van ongeveer €43 miljard voor 2024.
- Vermogensbeheer in Azië zag een stijging van 32% jaar-op-jaar, wat bijdroeg aan een sterke groei van de vergoedingsinkomsten.
Vooruitzichten van het bedrijf
- HSBC blijft zich inzetten voor een rendement op tastbaar eigen vermogen in de mid-teens.
- De kostengroei zal naar verwachting rond de 5% blijven voor 2024.
- De verkoop van HSBC Argentina zal naar verwachting in Q4 2024 worden afgerond zonder significante impact op de CET1-ratio's.
Bearish hoogtepunten
- De bank ervoer een daling van €0,3 miljard in bancaire netto rente-inkomsten dit kwartaal vanwege vervroegde aflossingsverliezen.
- Er was een ECL-last van €1 miljard in het derde kwartaal, voornamelijk door cashflowdruk in de commerciële vastgoedsectoren in het VK en Hong Kong.
Bullish hoogtepunten
- Sterke groei in vergoedingsinkomsten, vooral in vermogensbeheer en wholesale transactiebanking in Azië.
- Groei van bedrijfsleningen in Azië wordt verwacht, ondersteund door beleidsmaatregelen in Mainland China en Hong Kong.
- Transactiebanking-inkomsten groeiden met 7% in het kwartaal, met doorlopende investeringen die naar verwachting toekomstige groei zullen stimuleren.
Tegenvallers
- De netto rentemarge daalde naar 146 basispunten, beïnvloed door vervroegde aflossingsverliezen en verschuivingen in financieringsallocatie.
- Een toename van €1,1 miljard in Aziatische wholesale Stage 3-activa, voornamelijk uit de commerciële vastgoedsector in Hong Kong, werd gerapporteerd.
Hoogtepunten uit de Q&A
- De structurele hedge nam toe met €27 miljard, met een doelstelling van €25 miljard.
- De reorganisatie is niet bedoeld om de Aziatische activiteiten af te splitsen, maar om de operaties te vereenvoudigen en te focussen op groei tussen het Midden-Oosten en Azië.
- Het management bevestigde de verwachting van een rendement op tastbaar eigen vermogen in de mid-teens voor 2024 en 2025, exclusief bijzondere posten.
Concluderend schetste de earnings call van HSBC in het derde kwartaal het beeld van een bank die solide groei ervaart en een strategische reorganisatie initieert om de operaties te stroomlijnen en de efficiëntie te verbeteren. Met een focus op zakelijk en institutioneel bankieren, evenals vermogensbeheer, met name in Azië en het Midden-Oosten, is HSBC klaar om zijn sterke prestaties te handhaven terwijl het zich aanpast aan het veranderende financiële landschap. Het management blijft vertrouwen houden in de middellange termijn vooruitzichten en zal in februari 2025 verdere updates geven.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van HSBC in het derde kwartaal worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van de bank bedraagt een robuuste €164,26 miljard, wat haar belangrijke positie in de wereldwijde bankindustrie weerspiegelt. De koers-winstverhouding van HSBC van 7,47 geeft aan dat het aandeel tegen een relatief lage winstvermenigvuldiger wordt verhandeld, wat aansluit bij een van de InvestingPro Tips die suggereert dat HSBC "Wordt verhandeld tegen een lage winstvermenigvuldiger."
De toewijding van de bank aan aandeelhoudersrendement blijkt uit haar dividendbeleid. Met een dividendrendement van 4,26% "Betaalt HSBC een significant dividend aan aandeelhouders," zoals opgemerkt in de InvestingPro Tips. Dit is met name opmerkelijk gezien het feit dat de bank "Het dividend 4 opeenvolgende jaren heeft verhoogd," wat een consistente focus op het creëren van waarde voor beleggers laat zien.
De winstgevendheid van HSBC wordt onderstreept door haar indrukwekkende operationele inkomstenmarge van 47,42% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024. Deze sterke marge ondersteunt de InvestingPro Tip dat HSBC "Winstgevend is over de laatste twaalf maanden" en versterkt de voorspellingen van analisten dat "het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn."
De koersprestatie van de bank is opmerkelijk geweest, met een totaalrendement van 42,44% over het afgelopen jaar. Deze prestatie heeft de aandelenkoers van HSBC naar 97,78% van zijn 52-weken hoogtepunt gebracht, wat de InvestingPro Tip bevestigt dat HSBC "Dicht bij 52-weken hoogtepunt handelt."
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer uitgebreide inzichten, biedt InvestingPro aanvullende tips en datapunten die een dieper begrip kunnen geven van de financiële positie en marktvooruitzichten van HSBC.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.