Garmin Limited (NYSE: GRMN) rapporteerde een recordbrekend derde kwartaal voor 2024, waarbij CEO Cliff Pemble een stijging van 24% in geconsolideerde omzet naar €1,59 miljard aankondigde. Het bedrijf zag aanzienlijke groei in alle bedrijfssegmenten, wat leidde tot een uitbreiding van de brutomarge naar 60% en een stijging van 62% in bedrijfsresultaat ten opzichte van vorig jaar. De pro forma winst per aandeel steeg met 41% naar €1,99. Garmin heeft ook zijn verwachtingen voor het volledige jaar bijgesteld en verwacht nu een omzet van ongeveer €6,12 miljard en een pro forma winst per aandeel van €6,85. Ondanks een verzwakkende vooruitzicht in het auto OEM-segment, eindigde het bedrijf het kwartaal met een sterke balans, inclusief €3,5 miljard aan contanten en verhandelbare effecten.
Belangrijkste punten
- Geconsolideerde omzet steeg met 24% naar €1,59 miljard, een nieuw record voor het derde kwartaal.
- Brutomarge steeg met 300 basispunten naar 60%.
- Bedrijfsresultaat nam met 62% toe vergeleken met vorig jaar.
- Pro forma winst per aandeel groeide met 41% naar €1,99.
- Omzetverwachting voor het volledige jaar verhoogd naar ongeveer €6,12 miljard, met een pro forma winst per aandeel van €6,85.
- Significante groei in segmenten, vooral in Fitness (31%), Outdoor (21%) en Marine (22%).
- Contanten en verhandelbare effecten bedroegen €3,5 miljard.
Bedrijfsvooruitzichten
- Garmin verwacht een omzet van €6,12 miljard voor het volledige jaar 2024, met een pro forma winst per aandeel van €6,85.
- Brutomarges worden geschat op 58,5%, met verwachte operationele marges van 24%.
- Het effectieve belastingtarief wordt geschat op 16,5%.
- Het bedrijf houdt de auto OEM-markt in de gaten voor mogelijke effecten op het doel van €800 miljoen voor 2025.
Bearish hoogtepunten
- De groeiraming voor het Auto OEM-segment werd verlaagd naar 40% vanwege een verzwakkend vooruitzicht onder grote autofabrikanten.
- De vrije kasstroom voor het kwartaal daalde met €19 miljoen ten opzichte van vorig jaar.
- Voorraadniveaus stegen naar €1,5 miljard ter voorbereiding op het vakantieseizoen.
Bullish hoogtepunten
- Alle vijf bedrijfssegmenten behaalden een recordomzet.
- Garmin's wearables wonnen marktaandeel en werden het nummer twee merk in Europa en nummer drie wereldwijd.
- Het bedrijf is optimistisch over nieuwe productaanbiedingen, waaronder dashcams en uitgebreide inReach-diensten.
Tegenvallers
- Operationele kosten stegen met €56 miljoen (12%), voornamelijk door personeelsgerelateerde kosten.
Hoogtepunten uit de Q&A
- CEO Pemble bevestigde de waarde van de Lumishore-overname voor het Marine-segment.
- Garmin's voorraadtoename is gericht op het ondersteunen van verwachte hogere verkopen in Q4, niet gerelateerd aan kanaalvoorraad.
- Brutomarges in het Auto OEM-segment zullen naar verwachting stabiel blijven ondanks zwakkere vooruitzichten, maar lagere verkoopvolumes kunnen de kostendekking beïnvloeden.
Garmin Limited sloot het derde kwartaal van 2024 af met robuuste financiële resultaten, waarbij nieuwe records werden gevestigd in omzet en bedrijfsresultaat in alle diverse bedrijfssegmenten. De strategische focus van het bedrijf op geavanceerde wearables en groei in marktaandeel, samen met de sterke balans, positioneert het goed voor het komende vakantieseizoen en daarna. Ondanks enkele tegenwind in de auto OEM-sector weerspiegelt Garmin's bijgewerkte verwachting voor het volledige jaar het vertrouwen in de algehele bedrijfstrajectorie en marktvraag naar zijn innovatieve producten.
InvestingPro Inzichten
Garmin's indrukwekkende resultaten in het derde kwartaal worden verder ondersteund door belangrijke financiële metrieken en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op een robuuste €39,67 miljard, wat het vertrouwen van investeerders in het groeipotentieel weerspiegelt.
Een van de meest opvallende InvestingPro Tips is dat Garmin zijn dividend 7 jaar op rij heeft verhoogd, wat een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendementen laat zien. Dit sluit goed aan bij de solide financiële prestaties en kaspositie die in de earnings call werden gerapporteerd. Daarnaast biedt Garmin's dividendrendement van 1,8% een aantrekkelijke inkomenscomponent voor beleggers.
De omzetgroei van het bedrijf van 14,92% over de laatste twaalf maanden, zoals gerapporteerd door InvestingPro, onderstreept de sterke omzetstijging van 24% die in het kwartaalverslag wordt genoemd. Deze groei wordt aangevuld door een gezonde brutowinstmarge van 57,68%, wat consistent is met de uitgebreide brutomarge van 60% die in de kwartaalresultaten wordt benadrukt.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat Garmin handelt tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot de winstverwachtingen op korte termijn. Dit suggereert dat ondanks de sterke prestaties van het aandeel - met een totaalrendement van 67,41% over het afgelopen jaar - er mogelijk nog steeds waarde is voor beleggers op de huidige niveaus.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 12 aanvullende tips voor Garmin biedt, die beleggers een uitgebreide analyse van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf geven.
De gegevens van InvestingPro bevestigen Garmin's sterke financiële positie, met metrieken zoals een EBITDA-groei van 23,66% en een rendement op activa van 16,42% in de laatste twaalf maanden. Deze cijfers sluiten aan bij de recordbrekende prestaties en optimistische vooruitzichten die in het kwartaalverslag worden gepresenteerd.
Voor beleggers die een diepere duik willen nemen in Garmin's financiën en marktprestaties, biedt InvestingPro een schat aan aanvullende inzichten en analyses om beleggingsbeslissingen te ondersteunen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.