Fulton Financial Corporation (NASDAQ: FULT) heeft een recordwinst uit bedrijfsactiviteiten gerapporteerd van €0,50 per verwaterd aandeel voor het derde kwartaal van 2024, waarbij de operationele nettowinst steeg tot €91,3 miljoen. De prestaties van het bedrijf werden gedreven door sterke groei in leningen en deposito's, met name na de integratie van Republic Bank.
Belangrijkste punten:
- Recordwinst uit bedrijfsactiviteiten van €0,50 per verwaterd aandeel
- Totale deposito's stegen met €745 miljoen of 12% op jaarbasis
- Netto rentebaten stegen met €16 miljoen tot €258 miljoen
- Inkomsten uit vermogensbeheer bereikten een record van €21,6 miljoen
- Bedrijf verwacht jaarlijkse terugkerende besparingen van meer dan €50 miljoen tegen 2026 door overname van Republic
Vooruitzichten van het bedrijf
- Verwacht 40% kostenbesparing van Republic-overname te realiseren tegen januari 2025
- Voorspelt netto rentebaten voor 2024 tussen €925 miljoen en €950 miljoen
- Verwacht niet-rentebaten tussen €240 miljoen en €260 miljoen voor 2024
- Handhaaft richtlijn voor effectief belastingtarief van 16% tot 18%
- Voorziet stabiele operationele kosten in 2025, in lijn met de cijfers van eind 2024
Negatieve punten
- Kosten van totale deposito's stegen met 10 basispunten tot 2,24%
- Verwacht uitstroom van gemeentelijke deposito's van ongeveer €300 miljoen in Q4
- Verwacht uitstroom van makelaarsdeposito's van €350 miljoen in Q4 en €300 miljoen in het volgende kwartaal
- Leningengroei naar verwachting bescheiden in lage enkelcijferige percentages vanwege voorzichtige klantenomgeving
Positieve punten
- Netto rentemarge verbeterde met 6 basispunten tot 3,49%
- Niet-rentebaten stegen tot €59,7 miljoen
- Inkomsten uit vermogensbeheer bereikten een record van €21,6 miljoen
- Consolideerde 16 financiële centra als onderdeel van Republic-integratie, meer dan de oorspronkelijke schattingen
- Implementeerde belangrijke leiderschapsbenoemingen om focus op zakelijk bankieren te versterken
Tegenvallers
- Operationele niet-rentelasten stegen met €1,3 miljoen
Hoogtepunten uit de Q&A
- Langetermijn depositobèta verwacht rond 30%, met kortetermijn bèta dichter bij 10%
- Leningbèta verwacht op 50% tot 55% tijdens dalende rentecyclus
- Geen onmiddellijke plannen voor aandeleninkoop, focus op integratie van Republic-overname
- Overweegt fusie- en overnamekansenin 2024, gericht op banken in het bereik van €1 miljard tot €5 miljard
- Fulton First-programma heeft €24 miljoen aan kosten gemaakt, met €25 miljoen aan besparingen verwacht voor 2025
Fulton Financial Corporation rapporteerde sterke resultaten in het derde kwartaal, waarbij de succesvolle integratie van Republic Bank en de positieve impact op de financiële prestaties werden benadrukt. De recordwinst uit bedrijfsactiviteiten van €0,50 per verwaterd aandeel en de verhoogde operationele nettowinst van €91,3 miljoen tonen solide groei in een uitdagende economische omgeving.
De integratie van Republic Bank is een belangrijke drijfveer geweest voor het recente succes van Fulton Financial, wat heeft bijgedragen aan aanzienlijke groei in deposito's en operationele efficiëntie. Het bedrijf consolideerde 16 financiële centra als onderdeel van deze integratie, wat de oorspronkelijke schattingen overtrof. Fulton Financial verwacht 40% kostenbesparing van de Republic-overname te realiseren tegen januari 2025, met een verwachte jaarlijkse terugkerende besparing van meer dan €50 miljoen tegen 2026.
De groei in deposito's was bijzonder sterk, met een toename van de totale deposito's met €745 miljoen of 12% op jaarbasis. De kosten van totale deposito's stegen echter met 10 basispunten tot 2,24%, wat het concurrerende landschap voor het aantrekken en behouden van deposito's weerspiegelt. De groei in leningen was bescheidener met €70 miljoen of 1% op jaarbasis, wat het bedrijf toeschrijft aan een voorzichtige klantenomgeving.
De netto rentebaten zagen een opmerkelijke stijging van €16 miljoen tot €258 miljoen, waarbij de netto rentemarge verbeterde met 6 basispunten tot 3,49%. Niet-rentebaten toonden ook een positieve ontwikkeling, met een groei tot €59,7 miljoen, ondersteund door recordopbrengsten uit vermogensbeheer van €21,6 miljoen.
Voor de toekomst gaf Fulton Financial richtlijnen voor 2024, met een verwachting van netto rentebaten tussen €925 miljoen en €950 miljoen, en niet-rentebaten tussen €240 miljoen en €260 miljoen. Het bedrijf verwacht stabiele operationele kosten in 2025, in lijn met de cijfers van eind 2024.
De conference call wierp ook licht op de kapitaalinzetsstrategie van het bedrijf, die prioriteit geeft aan ondersteuning van organische groei en bedrijfsinitiatieven. Hoewel fusie- en overnamekansen worden overwogen voor 2024, blijft de primaire focus liggen op de integratie van de Republic-overname en de voortgang van het Fulton First-initiatief.
Het management van Fulton Financial besprak deposito- en leningbèta's, met een voorspelling van een langetermijn depositobèta van ongeveer 30% en een leningbèta van 50% tot 55% tijdens de dalende rentecyclus. Deze projecties geven inzicht in hoe het bedrijf verwacht te navigeren door mogelijke rentewijzigingen in de toekomst.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Fulton Financial Corporation (NASDAQ: FULT) in het derde kwartaal worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 11,06 suggereert dat het mogelijk ondergewaardeerd is in vergelijking met sectorgenoten, wat aansluit bij het positieve winstrapport en het groeiperspectief zoals geschetst in het artikel.
InvestingPro Tips benadrukken dat Fulton Financial al 43 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont die complementair is aan de sterke financiële prestaties van het bedrijf. Deze langdurige dividendgeschiedenis is bijzonder opmerkelijk gezien de recente recordwinsten en succesvolle integratie van Republic Bank.
Bovendien laten InvestingPro-gegevens een omzetgroei zien van 4,71% over de laatste twaalf maanden, met een nog indrukwekkendere groei van 14,78% in het meest recente kwartaal. Deze versnellende omzetgroeitrend ondersteunt de positieve vooruitzichten van het bedrijf en sluit aan bij de gerapporteerde stijgingen in netto rentebaten en niet-rentebaten.
De operationele winstmarge van het bedrijf van 36,9% over de laatste twaalf maanden wijst op efficiënte bedrijfsvoering, wat consistent is met de kostenbesparingsinitiatieven en synergiën die worden verwacht van de Republic Bank-overname. Deze efficiëntie zal waarschijnlijk bijdragen aan de geprojecteerde jaarlijkse terugkerende besparingen van meer dan €50 miljoen tegen 2026, zoals vermeld in het artikel.
Beleggers zullen mogelijk ook geïnteresseerd zijn te weten dat het aandeel van Fulton Financial een significante prijsstijging heeft laten zien over de laatste zes maanden, waarbij InvestingPro een totaalrendement van 28,85% rapporteert. Deze prestatie weerspiegelt het marktvertrouwen in de strategische zetten en financiële resultaten van het bedrijf.
Voor degenen die op zoek zijn naar een diepere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Fulton Financial, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.