Tijdens de recente Q3 2024 earnings call kondigde Expro (ticker: EXPRO) CEO Mike Jardon een omzet van $423 miljoen aan, wat in lijn is met de gegeven richtlijnen en een aanzienlijke stijging van 14% betekent ten opzichte van het voorgaande jaar.
Ondanks een sequentiële omzetdaling, grotendeels toe te schrijven aan het Congo Production Solutions project en lagere activiteitsniveaus, heeft Expro zijn omzetverwachting voor het volledige jaar bijgesteld naar tussen $1,72 miljard en $1,75 miljard, met aangepaste EBITDA-projecties van $335 miljoen tot $350 miljoen. De strategische focus van het bedrijf op kosteneffectieve oplossingen en marktuitbreiding heeft het goed gepositioneerd voor toekomstige groei, ondanks de huidige marktvolatiliteit en druk op grondstofprijzen op korte termijn.
Belangrijkste punten
- Expro's Q3 2024 omzet bereikte $423 miljoen, een stijging van 14% jaar-op-jaar.
- De aangepaste EBITDA bedroeg $85 miljoen, binnen de verwachte richtlijn.
- De omzetverwachting voor het volledige jaar is bijgesteld naar $1,72 miljard tot $1,75 miljard.
- Het bedrijf heeft $354 miljoen aan nieuwe contracten binnengehaald en heeft een orderportefeuille van ongeveer $2,3 miljard.
- Op lange termijn wordt groei verwacht in internationale en offshore diensten, waarbij de olievraag naar verwachting het aanbod zal overtreffen tot en met 2024.
- Brent-olie had een gemiddelde prijs van $74 per vat in september 2024, met een geleidelijke daling verwacht in 2025.
Bedrijfsvooruitzichten
- Expro streeft naar een omzet van $2 miljard en een aangepaste EBITDA-marge in de mid-20s op middellange termijn.
- Het bedrijf richt zich op het optimaliseren van zijn kostenstructuur en het integreren van overgenomen bedrijven om de marges te verbeteren.
- Het bereiken van de doelstellingen op middellange termijn kan verschuiven naar 2026 vanwege recente marktuitdagingen.
Bearish hoogtepunten
- De omzet daalde sequentieel met 10%, voornamelijk door het Congo Production Solutions project en verminderde activiteitsniveaus.
- Noord- en Latijns-Amerika zagen een omzetdaling van 11% naar $139 miljoen.
- Europa en Sub-Sahara Afrika rapporteerden een omzetdaling van 22%, tot een totaal van $131 miljoen.
Bullish hoogtepunten
- De regio Midden-Oosten en Noord-Afrika zag een omzetstijging van 7% naar $87 miljoen.
- De omzet in Azië-Pacific steeg met 4% naar $65 miljoen.
- Expro is optimistisch over groei op lange termijn en verwacht dat de vraag zal stijgen in 2025 naarmate het olieaanbod krapper wordt.
Tegenvallers
- De Q3-omzet van het bedrijf zag een sequentiële daling van 10% door lagere activiteitsniveaus en projectspecifieke problemen.
- De richtlijn voor het volledige jaar is aangepast in het licht van voorzichtige klantenbestedingen en mogelijke projectvertragingen.
Q&A Hoogtepunten
- Het bedrijf besprak de impact van recente overnames, zoals Coretrax, op zijn expansiestrategie.
- Expro zoekt actief naar M&A-mogelijkheden om de relevantie voor klanten te vergroten.
- Er staat een uitgebreide evaluatie van interne processen gepland om margeverbetering te stimuleren zonder te vertrouwen op personeelsreducties.
Expro's vooruitzichten op lange termijn blijven positief ondanks de sequentiële omzetdaling voor Q3 2024. De strategische initiatieven van het bedrijf en de focus op kosteneffectieve oplossingen zullen naar verwachting groei stimuleren in het licht van marktvolatiliteit en schommelingen in grondstofprijzen. Met nieuwe contracten en een robuuste orderportefeuille is Expro goed gepositioneerd om te profiteren van de verwachte vraagtoename in de internationale en offshore dienstensectoren.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties en toekomstperspectieven van Expro kunnen verder in context worden geplaatst met real-time gegevens van InvestingPro. Ondanks de gerapporteerde omzetgroei en positieve vooruitzichten op lange termijn van het bedrijf, onthullen InvestingPro-gegevens enkele uitdagingen op korte termijn.
Volgens InvestingPro heeft het aandeel van Expro onlangs een aanzienlijke klap gekregen, met een daling van 21,39% in de afgelopen maand en een nog steilere daling van 40,6% in de laatste drie maanden. Dit komt overeen met de herziene richtlijnen van het bedrijf en de sequentiële omzetdaling die in de earnings call werd genoemd. De huidige aandelenkoers van $15,35 is slechts 57,14% van de 52-weken piek, wat de zorgen van beleggers over de prestaties op korte termijn weerspiegelt.
Het is echter niet allemaal somber voor Expro. Een InvestingPro Tip suggereert dat de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien, wat enige steun zou kunnen bieden aan het aandeel. Deze verwachting sluit aan bij de focus van het bedrijf op kostenoptimalisatie en margeverbetering die in de earnings call werd genoemd.
Een andere InvestingPro Tip geeft aan dat Expro opereert met een gematigd schuldniveau, wat als een positieve factor kan worden gezien in de huidige economische omgeving. Deze financiële stabiliteit kan het bedrijf in staat stellen om zijn groeistrategie en potentiële M&A-kansen na te streven, zoals besproken in de earnings call.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Expro, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.