Air Transport Services Group (ATSG), een toonaangevende aanbieder van vliegtuigleasing en luchtvrachtvervoer, rapporteerde een robuust tweede kwartaal in 2024 en gaf een positieve verwachting voor de rest van het jaar in hun earnings conference call. CEO Mike Berger benadrukte de uitbreiding van hun overeenkomst met Amazon, waardoor tegen het hoogseizoen 10 extra vliegtuigen aan de vloot worden toegevoegd, en het succes van het bedrijf bij het leasen van extra vrachtvliegtuigen.
ATSG verhoogde zijn aangepaste EBITDA prognose naar ongeveer $526 miljoen en verlaagde zijn investeringsverwachting naar $390 miljoen voor het jaar. Het bedrijf blijft zich inzetten voor veiligheid, klanttevredenheid en kostenbeheersing en ligt op schema om de doelstellingen voor de vrije kasstroom te overtreffen.
Belangrijkste resultaten
- Uitbreiding overeenkomst met Amazon met 10 extra vliegtuigen, tot een totaal van 51 767's die in het hoogseizoen voor Amazon worden ingezet.
- Verhuurde 4 extra 767 vrachtvliegtuigen aan externe klanten sinds eind juni.
- Verhoogde aangepaste EBITDA-verwachting voor 2024 naar ongeveer $ 526 miljoen, een stijging van $ 10 miljoen ten opzichte van eerdere schattingen.
- Verlaagde totale investeringsverwachting voor 2024 naar $ 390 miljoen, inclusief $ 165 miljoen voor duurzame investeringen en $ 225 miljoen voor groei.
- Genereerde $ 107 miljoen aan vrije kasstroom tot en met juni en verwacht een verdere verbetering.
- Verwacht een sterke vraag naar middelgrote vrachtvliegtuigen en is van plan tegen het einde van het jaar dubbelcijferige vliegtuigen te leveren.
- Verwacht dat ACMI het hele jaar winstgevend zal zijn, met een aanzienlijke verbetering in het vierde kwartaal.
- Langetermijnovereenkomst met ABX Air verlengd tot 2030 en geen onderbrekingen in bemanningsactiviteiten gemeld.
- Vijf vliegtuigen verkocht, waaronder ongemodificeerde 300's en drie 767-200's.
- Blijvende vraag naar 767 conversies, die centraal staan in de activiteiten van het bedrijf.
Vooruitzichten bedrijf
- ATSG verwacht een aanhoudende sterke vraag naar middelgrote vrachtvliegtuigen, gedreven door e-commerce groei.
- Het bedrijf is van plan om vliegtuigen met dubbele cijfers te leveren tegen het einde van het jaar.
- De Lease Plus-strategie en wereldwijde groeimogelijkheden staan centraal in de plannen van ATSG voor 2025 en daarna.
Verrassende hoogtepunten
- De kosten om vliegtuigen om te bouwen zijn gestegen sinds de vorige Investor Day, wat gevolgen heeft voor de productiekosten van de vloot.
- De afschrijving van de vliegtuigvloot kan worden beïnvloed naarmate vliegtuigen ouder worden.
Positieve punten
- ATSG heeft met succes zijn leasingactiviteiten uitgebreid met vier extra vrachtvliegtuigen die worden verhuurd aan externe klanten.
- Het bedrijf heeft zijn verwachtingen voor het hele jaar verhoogd op basis van de huidige prestaties en groeimogelijkheden.
Missers
- Er werden geen specifieke missers besproken in de samenvatting van de earnings call.
Vragen en antwoorden
- In antwoord op vragen over het terugkopen van obligaties die in 2029 aflopen, gaf Jeffrey Dominick aan dat dit onderhandelingen en bereidwilligheid van beide partijen zou vereisen.
- Het bedrijf verzekerde dat het zich concentreert op het uitvoeren van het 2024-plan en het nakomen van toezeggingen.
ATSG, onder de ticker ATSG, heeft veerkracht en groei laten zien in een dynamische marktomgeving. Met een uitgebreid partnerschap met Amazon en een sterke leasestrategie is het bedrijf goed gepositioneerd om te profiteren van de groeiende vraag naar luchtvrachtdiensten. Ondanks de hogere kosten voor het ombouwen van vliegtuigen en mogelijke zorgen over de afschrijving, geven de verhoogde EBITDA-vooruitzichten van ATSG en het streven naar het genereren van vrije kasstroom aan dat het bedrijf vertrouwen heeft in zijn operationele en financiële strategie. De focus van het bedrijf op veiligheid, klanttevredenheid en kostenbeheersing, in combinatie met de strategische initiatieven, duiden op een traject van aanhoudend succes in de komende jaren.
InvesteringsPro Inzichten
Air Transport Services Group (ATSG) heeft in het afgelopen kwartaal lovenswaardige prestaties laten zien en de strategische stappen van het bedrijf zijn terug te zien in de financiële cijfers. Volgens InvestingPro-gegevens heeft ATSG een marktkapitalisatie van ongeveer $1,01 miljard, wat duidt op een belangrijke aanwezigheid in de luchtvrachtsector. Ondanks een lichte daling van de inkomsten over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, met een verandering van -0,28%, heeft het bedrijf een brutowinstmarge van 35,26% weten te behouden, wat laat zien dat het in staat is om de kosten effectief te beheren.
InvestingPro Tips benadrukken dat ATSG werkt met een aanzienlijke schuldenlast, wat een essentiële overweging is voor beleggers die kijken naar de financiële gezondheid van het bedrijf. De strategie van het management om agressief aandelen in te kopen zou echter een teken van vertrouwen kunnen zijn in de toekomstperspectieven van het bedrijf en een potentieel voordeel voor aandeelhouders. Bovendien, hoewel ATSG geen dividend uitkeert, suggereert de focus op het terugkopen van aandelen en winstgevendheid, bevestigd door de voorspellingen van analisten en de recente winstgevendheid over de afgelopen twaalf maanden, een herinvesteringsstrategie gericht op het vergroten van de aandeelhouderswaarde.
De koers-winstverhouding van het bedrijf, die 55,68 bedraagt, is hoog, maar wanneer deze wordt gecorrigeerd voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, komt deze uit op een redelijkere 21,08. Deze gecorrigeerde koers-winstverhouding zou erop kunnen wijzen dat de koers van het bedrijf in de komende twaalf maanden zal stijgen. Deze aangepaste koers-winstverhouding zou erop kunnen wijzen dat de markt positieve verwachtingen heeft van het winstpotentieel van het bedrijf in de toekomst. Bovendien is ATSG's belofte om zijn vrije kasstroomdoelstellingen te overtreffen in lijn met de optimistische vooruitzichten die het management gaf in hun earnings call.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse van ATSG, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/ATSG, die meer inzicht kunnen geven in de prestaties van het bedrijf en mogelijke beleggingskansen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.