Bread Financial (NYSE: BFH), een toonaangevende financiële dienstverlener, maakte op 24 oktober zijn resultaten bekend voor het derde kwartaal van 2024, waarbij CEO Ralph Andretta en CFO Perry Beberman de prestaties en toekomstverwachtingen van het bedrijf bespraken. Ondanks de uitdagingen door economische omstandigheden en recente orkanen, blijft het bedrijf zich inzetten voor het ondersteunen van getroffen gemeenschappen en is het voorzichtig optimistisch over de toekomst. Bread Financial rapporteerde een aangepast netto-inkomen van $93 miljoen en een aangepaste verwaterde winst per aandeel van $1,83, met een materiële boekwaarde per aandeel die jaar-op-jaar met 12% steeg.
Belangrijkste punten
- Aangepast netto-inkomen bedroeg $93 miljoen, met een aangepaste verwaterde winst per aandeel van $1,83.
- Een strategische terugkoop van converteerbare obligaties versterkte de balans.
- Totale kredietverkopen daalden licht, terwijl gemiddelde leningen een bescheiden stijging zagen.
- Omzet daalde met 5%, grotendeels door verminderde vergoedingen.
- Het bedrijf handhaaft een sterke kapitaalpositie met een CET1-ratio van 13,3%.
- Verwacht geleidelijk economisch herstel met zorgvuldige monitoring van regelgevingsveranderingen.
- Leningopbrengst daalde, maar netto rentemarge toonde sequentiële verbetering.
- Achterstandspercentages stegen licht, met een verwacht netto verliespercentage van 8,3% voor het hele jaar.
- Gemiddelde leningen en totale omzet zullen naar verwachting in 2024 met lage enkelcijferige percentages dalen.
- Aangepaste kosten zullen naar verwachting dalen ten opzichte van 2023.
- Het bedrijf is gericht op het behalen van financiële doelstellingen en verantwoorde groei.
Bedrijfsvooruitzichten
- Bread Financial verwacht een geleidelijk economisch herstel en plant de impact van regelgevingsveranderingen te beperken.
- Het bedrijf verwacht dat gemiddelde leningen in 2024 met lage enkelcijferige percentages zullen dalen.
- De totale omzet, exclusief portefeuilleverkopen, zal naar verwachting met lage tot middelhoge enkelcijferige percentages dalen.
- Aangepaste kosten zullen naar verwachting met middelhoge enkelcijferige percentages dalen vergeleken met 2023.
- Het genormaliseerde effectieve belastingtarief voor het jaar zal naar verwachting tussen de 25% en 26% liggen.
- Het bedrijf streeft ernaar een sterke CET1-ratio te handhaven en zet zich in voor verantwoorde groei en aandeelhouderswaarde.
Bearish hoogtepunten
- Totale kredietverkopen daalden met 3% jaar-op-jaar.
- Omzet daalde met 5%, voornamelijk door lagere boete- en handelskortingsvergoedingen.
- Winst vóór belastingen en voorzieningen daalde met $120 miljoen, een afname van 23%.
- Leningopbrengst daalde met 120 basispunten vergeleken met het voorgaande jaar.
Bullish hoogtepunten
- Materiële boekwaarde per aandeel steeg met 12% jaar-op-jaar.
- Direct-to-consumer deposito's stegen en vormen nu 41% van de gemiddelde financiering.
- Het bedrijf verlengde zijn $700 miljoen senior ongedekte doorlopende kredietfaciliteit met verbeterde voorwaarden.
- De kapitaalstrategie resulteerde in een common equity Tier 1 kapitaalratio van 13,3%, een stijging van 40 basispunten.
- Gediversifieerde productportefeuille met meer dan 100 merkpartners.
Tegenvallers
- Een jaar-op-jaar stijging van $72 miljoen in totale niet-rentelasten, voornamelijk door de impact van teruggekochte converteerbare obligaties.
- Bij uitsluiting van winsten op portefeuilleverkopen en de impact van converteerbare obligaties daalden de totale kosten met 5%.
Hoogtepunten vraag- en antwoordsessie
- Discussies met merkpartners en acties ondernomen om zich aan te passen aan regelgevingsveranderingen, waaronder APR-verhogingen en kosten voor papieren afschriften.
- Het bedrijf verwacht dat afschrijvingspercentages seizoensgebonden zullen stijgen in het vierde kwartaal, maar ziet een voordeel van $10 miljoen door acties ter ondersteuning van door orkanen getroffen klanten.
- Zorgen over inflatie en de effecten daarvan op consumenten met lagere middeninkomens werden besproken, waarbij sommige economische indicatoren verbetering laten zien.
- Het bedrijf heeft een sterke zakelijke pijplijn met nieuwe partnerschappen, zoals die met Saks en Hard Rock, en heeft 90% van hun boek veiliggesteld tot 2025.
De earnings call van Bread Financial onthulde een bedrijf dat navigeert in een complex economisch landschap met strategische acties en voorzichtig optimisme. Hoewel het bedrijf te maken heeft met tegenwind zoals een daling van de omzet en kredietverkopen, evenals verhoogde achterstandspercentages, levert het gerichte inspanningen om een sterke balans te behouden en zich te richten op verantwoorde groei. Met een gediversifieerde productportefeuille en een solide kapitaalpositie is Bread Financial klaar om toekomstige uitdagingen aan te gaan en tegelijkertijd zijn gemeenschap en stakeholders te ondersteunen.
InvestingPro Inzichten
Het recente winstrapport van Bread Financial sluit aan bij verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De financiële positie van het bedrijf weerspiegelt zowel uitdagingen als sterke punten die beleggers in overweging moeten nemen.
Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van Bread Financial $2,49 miljard, met een koers-winstverhouding (K/W) van 5,14. Deze lage K/W-verhouding, benadrukt als een InvestingPro Tip, suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winst, wat interessant kan zijn voor waardebeleggers.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg $2,58 miljard, met een omzetgroei van 5,36% in het meest recente kwartaal. Deze groei, zij het bescheiden, is een positief teken gezien de uitdagende economische omgeving die in de earnings call werd genoemd.
Een InvestingPro Tip merkt op dat Bread Financial al 9 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat aansluit bij de toewijding van het bedrijf aan aandeelhouderswaarde zoals vermeld in de vooruitzichten. Het huidige dividendrendement is 1,68%, wat een gestage inkomstenstroom biedt voor beleggers.
Ondanks de uitdagingen toont InvestingPro-data een sterk totaalrendement van 80,33% over 1 jaar, wat duidt op aanzienlijk marktvertrouwen in de prestaties en strategie van het bedrijf. Dit indrukwekkende rendement ondersteunt de InvestingPro Tip die het hoge rendement over het afgelopen jaar benadrukt.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 10 aanvullende tips voor Bread Financial heeft geïdentificeerd, die verdere inzichten kunnen bieden voor beleggers die hun analyse van de vooruitzichten van het bedrijf willen verdiepen.
De InvestingPro Fair Value voor Bread Financial wordt geschat op $60,19, wat potentiële opwaartse beweging suggereert vanaf de huidige prijsniveaus. Deze waardering, gecombineerd met de strategische initiatieven van het bedrijf en het voorzichtige optimisme dat in de earnings call werd geuit, kan een overtuigende casus bieden voor beleggers die het aandeel van Bread Financial overwegen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.