In een belangrijke stap om zijn aanwezigheid in de regio Azië-Pacific uit te breiden, heeft Blackstone Group (NYSE:BX) samen met de Canadian Pension Plan Investment Board (CPP Investments) AirTrunk overgenomen, een toonaangevende exploitant van hyperscale datacenters in de regio. De deal, met een waarde van $24 miljard, wordt gedeeltelijk gefinancierd door een substantieel leningenpakket van ongeveer $5,5 miljard ($3,7 miljard), zoals bevestigd door bronnen met directe kennis van de zaak.
Het financieringsarrangement omvat een termijnlening van A$2 miljard en een doorlopende kredietfaciliteit van A$3,5 miljard. Meer dan 10 banken dragen bij aan het leningssyndicaat, met onder de deelnemers instellingen als Credit Agricole (OTC:CRARY), Deutsche Bank, Morgan Stanley en MUFG. Deze banken hebben echter geen commentaar gegeven en Morgan Stanley heeft niet gereageerd op vragen over hun betrokkenheid.
De lening zal naar verwachting tot de helft van Blackstone's investering in de overname dekken. De waardering van AirTrunk van 24 miljard dollar omvat de bestaande schulden van het bedrijf en de kapitaaluitgaven voor lopende projecten. De overnameprijs is naar verluidt meer dan 20 keer de verwachte winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van AirTrunk. Hoewel een dergelijke lening in een standaard buyout-scenario een hoge leveraged lijkt, houden de kredietverstrekkers rekening met de verwachte groei en cashflow van AirTrunk in de komende jaren, die naar verwachting robuust zal zijn vanwege de contractuele overeenkomsten.
Vorig jaar nam AirTrunk ongeveer A$4,6 miljard aan schulden op bij meer dan 30 kredietverstrekkers. Deze schuld zal na de afronding van de overname worden verlengd. De waarde van het bedrijf is gestegen tijdens het verkoopproces, dat officieel in maart begon, gedreven door de groeiende vraag naar datacentercapaciteit als gevolg van de opkomst van kunstmatige intelligentie toepassingen.
CPP Investments heeft aangekondigd dat het een belang van 12% in AirTrunk zal houden zodra de deal is afgerond. Ondertussen zal Robin Khuda, oprichter en CEO van AirTrunk, het in Sydney gevestigde bedrijf blijven leiden en een niet nader gespecificeerd aandeel in het bedrijf behouden.
Khuda's reis als ondernemer, van zijn aankomst in Australië als student tot het opbouwen van een miljardenbedrijf, onderstreept de grote stappen die het bedrijf heeft gemaakt. Ondanks financiële uitdagingen in het verleden, die er op een gegeven moment toe leidden dat Khuda insolventieadvies overwoog en zijn pensioenspaargeld aanspande, heeft AirTrunk zich ontpopt als een geduchte speler in de datacenterindustrie.
De overname door Blackstone en CPP Investments markeert een belangrijke investering in de sector voor technologie-infrastructuur, met name in de regio Azië-Pacific, waar de vraag naar oplossingen voor gegevensverwerking en opslag blijft toenemen.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.