Blackstone Group (NYSE:BX), een toonaangevende investeringsmaatschappij, richt zich op uitbreiding van haar private wealth-activiteiten naar ten minste twee nieuwe Europese markten in het komende jaar, om in te spelen op de toenemende vraag van vermogende particulieren. Deze strategische zet maakt deel uit van Blackstone's bredere initiatief om kapitaal aan te trekken van welgestelde cliënten, waardoor het zich diversifieert buiten zijn traditionele basis van institutionele beleggers.
Momenteel zijn Blackstone's Europese activiteiten gevestigd in belangrijke financiële centra, waaronder Londen, Parijs, Zürich, Milaan en Frankfurt. Hoewel het bedrijf niet heeft bekendgemaakt welke nieuwe markten het wil betreden, onderstreept de uitbreiding haar toewijding aan de Europese regio, ondanks de complexiteit van het navigeren in het diverse regelgevingslandschap.
De vermogensproducten van het bedrijf, die een minimale investering vereisen variërend van $10.000 tot $25.000, hebben een aanzienlijke groei doorgemaakt. Blackstone's wereldwijde private wealth-activa zijn gestegen tot ongeveer $250 miljard, een toename van $103 miljard in 2020. Dit vertegenwoordigt 23% van de totale activa van het bedrijf, die $1,1 biljoen bedragen. De waarde van Blackstone's vermogensactiva specifiek in Europa is niet bekendgemaakt.
Frankrijk en Italië zijn naar voren gekomen als Blackstone's snelst groeiende vermogensmarkten in Europa, terwijl het Verenigd Koninkrijk een langzamere vooruitgang heeft gezien. Rashmi Madan, het hoofd van Europa, Midden-Oosten en Afrika (EMEA) bij Blackstone's private wealth solutions groep, erkende de uitdagingen van de gefragmenteerde Europese markt en stelde: "Dit zijn niet de Verenigde Staten van Europa. Er is veel meer complexiteit, en ik denk dat [Blackstone] dat begrijpt."
Madan merkte ook op dat regelgevende veranderingen in heel Europa, inclusief Groot-Brittannië, bemoedigende tekenen zijn voor retailbeleggen in private markten, waarbij ze het belang van langetermijnbeleggen benadrukte. Ondanks de uitstroom van enkele vermogende individuen uit het VK na de Brexit, blijft Groot-Brittannië een kernmarkt voor Blackstone's vermogensbeheeractiviteiten.
In een poging om haar uitbreidingsinspanningen te versterken, heeft Blackstone Sheila Rapple gepromoveerd tot chief operating officer voor EMEA wealth. Rapple, die in oktober van New York naar Londen verhuisde, ziet een "enorme kans" in de Europese markt.
Blackstone rekent op haar assortiment semi-liquide 'evergreen' fondsen, waaronder private equity, krediet en vastgoed, om groei te stimuleren. Het bedrijf is van plan om begin volgend jaar twee nieuwe fondsen te lanceren in krediet en infrastructuur, waarbij het zich in eerste instantie richt op de Amerikaanse markt.
De retailfondsen van het bedrijf komen vaak met een 'soft lock'-periode van een of twee jaar, waarin beleggers hun geld kunnen opnemen als ze bereid zijn een boete te betalen. Na deze periode hebben beleggers de optie om maandelijks of per kwartaal uit te stappen, binnen bepaalde fondslimieten. Deze structuur is bedoeld om beleggers te wijzen op het illiquide karakter van beleggen in private markten.
Blackstone's aanpak voor het verkopen van haar vermogensproducten omvat doorgaans partnerschappen met lokale banken of vermogensbeheerders, zoals BNP Paribas (OTC:BNPQY) en Generali (BIT:GASI).
Beleggen in private markten brengt echter risico's met zich mee, zoals bleek toen Blackstone de opnames van cliënten uit haar vastgoedfonds 'BREIT' van $55 miljard gedurende meer dan een jaar tot februari beperkte, vanwege beleggers die uitstapten te midden van een neergang in de wereldwijde commerciële vastgoedmarkt. Dit benadrukt de potentiële illiquiditeit en waarderingsuitdagingen die gepaard gaan met dergelijke activa.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.