Investing.com - Masanari Takada, macro-analist bij de Japanse investeringsbank Nomura, is zeer pessimistisch geworden ten aanzien van de markten, nadat hij zich al zorgen maakte over de markten met zijn eerdere analyse die een Lehman Brothers-scenario voorzag voor de korte termijnmarkten.
Hij houdt zich aan deze voorspelling in zijn laatste update, waarin hij constateert dat het marktsentiment geen tekenen van verbetering vertoont, waardoor hij de mogelijkheid van een scherpe daling van de markten op zeer korte termijn verwacht, al deze week.
Meer in het bijzonder verwacht Takada dat de correctie groter zal zijn dan die in december vorig jaar, toen de Dow meer dan 15% was gedaald tussen zijn piek en zijn maandelijkse dieptepunt.
"Vooral de Amerikaanse aandelenmarkt staat voor de grootste test van het jaar tot nu toe," zei Takada maandag in een notitie aan klanten van de bank.
"Het zwakke sentiment staat op het punt om fundamentele beleggers aan te moedigen in paniek te verkopen en technische beleggers die de trends volgen om systematisch te verkopen," voegde hij eraan toe.
De mening van Takada, momenteel de meest pessimistische van alle Wall Street-analisten, is gebaseerd op macro-economische en kwantitatieve gegevens, waaronder geldstromen van hedgefondsen en andere marktspelers, die aantonen dat het gevoel dicht bij het laagste niveau van de huidige cyclus ligt.
Deze week is ook traditioneel een van de weken waarin volumes en liquiditeit laag zijn, wat marktbewegingen zou kunnen overdrijven.
Zijn we op weg naar een "Lehman Brothers" scenario?
In 2008, het jaar waarin Lehman Brothers failliet ging, daalde de Dow Jones met meer dan 33%.
De ineenstorting hielp om de financiële crisis te katalyseren en de Grote Recessie te activeren. In maart 2009 bereikte de Dow Jones-benchmark het laagste niveau van 6.443,27 punten.
Takada wees erop dat de marktprestaties van de afgelopen twee weken een "bizarre gelijkenis" vertonen met het marktgedrag in 2008. Technische investeerders, waaronder adviseurs over grondstoffenhandel, verminderen hun longposities al “in een versneld tempo”, wat de verkoop in de toekomst zou kunnen verergeren, analyseert Takada.
"Als deze bizarre gelijkenis tussen de twee patronen aanhoudt, zou het sentiment snel kunnen dalen tot een niveau dat sinds december 2018 niet meer is gezien," voegde hij eraan toe.