(ABM FN-Dow Jones) KBC (BR:KBC) Securities heeft donderdag het koersdoel voor Wolters Kluwer (AS:WLSNc) verhoogd van 51,50 naar 59,00 bij handhaving van het Houden advies.
De op woensdag gepresenteerde kwartaalresultaten van de uitgever noemde KBC Securities "sterk", maar toch liet analist Ruben Devos de prognoses in grote lijnen ongewijzigd. Verwacht wordt dat de trends in de tweede jaarhelft zullen matigen ten opzichte van de eerste helft.
Bovendien verwacht Wolters Kluwer dat de REBITA-marge, gezien de 23 miljoen euro aan eenmalige netto meevallers in 2018, in de eerste 9 maanden van 2019 zal dalen, zo merkte Devos op. Voor de toekomst verwacht KBC dat de marges in de periode 2018 tot 2021 zullen toenemen, ondanks terugkerende herstructureringskosten, aanhoudende investeringen in productontwikkeling en hogere marketinguitgaven.
Hoewel de analist er vertrouwen in heeft dat de progressieve mix van digitale diensten de drijvende kracht zal blijven achter solide groeicijfers, marges en retentiepercentages van Wolters Kluwer, is hij van mening dat aandelen met een premie van 15 procent ten opzichte van sectorgenoten volledig gewaardeerd wordt. De koers/winstverhouding van 20 is volgens KBC dan ook gerechtvaardigd.
De aangepaste prognose voor de winst per aandeel voor 2020 van 2,94 euro leidde tot een nieuw koersdoel van 59 euro. Het aandeel Wolters Kluwer steeg donderdagochtend 1,8 procent tot 66,76 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.