(ABM FN-Dow Jones) Jefferies heeft dinsdag het koersdoel voor PostNL (AS:PTNL) verlaagd van 2,00 naar 1,80 euro met een onveranderd Houden advies.
De cijfers die PostNL maandag over het tweede kwartaal presenteerde, waren beter dan verwacht, aldus analist David Kerstens. Hij wees tevens op de verrassende aankondiging van een interim dividend, "ondanks een verslechterende balans".
Jefferies voorziet dat de winstontwikkeling van PostNL in 2020 zal stabiliseren, maar rekent er ook op dat de vrije kasstroom volledig zal worden opgeslurpt door stijgende investeringen, werkkapitaal en pensioenkosten. "Dat laat geen ruimte voor dividend", denkt Kerstens.
De analist rekent er daarnaast op dat de Nederlandse toezichthouder zich eind augustus negatief zal uitspreken over een overname van Sandd door PostNL. Dit zal volgens Kerstens vermoedelijk leiden tot vertraging, waardoor de deal pas in 2020 zal kunnen worden afgerond, terwijl momenteel nog wordt gemikt op de laatste maanden van dit jaar.
De Amerikaanse zakenbank verlaagde het koersdoel voor PostNL met 10 procent, gebaseerd op een korting van 25 procent die Jefferies voor het aandeel hanteert ten opzichte van sectorgenoten.
Het aandeel PostNL sloot maandag 4,8 procent hoger op 1,59 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.