Azul, de Braziliaanse luchtvaartmaatschappij, heeft met succes een deal gesloten met haar obligatiehouders om extra financiering veilig te stellen. Het bedrijf maakte vandaag bekend dat deze stap naar verwachting de zorgen in de markt over haar schuldpositie zal wegnemen. Azul is een belangrijke speler in de Braziliaanse luchtvaartsector, waar het de markt deelt met LATAM en Gol. De luchtvaartmaatschappij is overeind gebleven terwijl sommige concurrenten failliet gingen tijdens de COVID-19-pandemie.
Het nieuwe kapitaal komt voort uit een recente overeenkomst met vliegtuigleasemaatschappijen. Azul stemde ermee in om bijna €550 miljoen aan schulden te annuleren in ruil voor het toekennen van ongeveer 20% aandelenbelang in het bedrijf aan de leasemaatschappijen. Analisten geloven dat deze aandelendeal cruciaal is voor het versterken van Azul's kasreserves.
Volgens een effectenmelding zal Azul deze week €150 miljoen ontvangen en nog eens €250 miljoen tegen het einde van het jaar. Deze €400 miljoen aan nieuwe schuld komt overeen met het doelbedrag dat de luchtvaartmaatschappij wilde ophalen. Bovendien kan de overeenkomst met obligatiehouders worden uitgebreid met maximaal €100 miljoen extra financiering en een mogelijke omzetting van schuld in aandelen ter waarde van maximaal €800 miljoen. Dit is afhankelijk van Azul's vermogen om haar kasstroom te verbeteren door de kosten met ongeveer €100 miljoen per jaar te verlagen.
John Rodgerson, CEO van Azul, uitte zijn vertrouwen in het vermogen van de luchtvaartmaatschappij om haar schuldenlast snel te verminderen door middel van deze deal. Rodgerson verklaarde: "Het zal een snelle schuldafbouw van Azul mogelijk maken." Hij gaf aan dat de kostenbesparende maatregelen onderhandelingen kunnen inhouden met verschillende partners, waaronder leasemaatschappijen en fabrikanten zoals Embraer, Airbus, GE en Pratt & Whitney, een divisie van RTX.
Hoewel Rodgerson erkende dat de deals het huidige aandelenkapitaal zouden verwateren, bagatelliseerde hij de zorgen en benadrukte hij het voordeel van het bezitten van een aandeel in een sterker bedrijf. Hij merkte op: "Het is duidelijk dat er verwatering zal zijn, maar van een veel sterker bedrijf. Het is beter om een kleiner stuk van een veel grotere taart te hebben."
Daarnaast heeft Azul zich gecommitteerd om haar kasstroom met €150 miljoen te verbeteren door de verplichtingen aan leasemaatschappijen en fabrikanten van apparatuur in de komende 18 maanden te verminderen.
De aankondiging volgt op berichten van vorige week dat Azul in onderhandeling was met verschillende partijen, waaronder huidige obligatiehouders en kredietverstrekker Jefferies, om de €400 miljoen aan nieuw kapitaal op te halen via schuldfinanciering. Deze gesprekken hebben nu geresulteerd in de vandaag onthulde definitieve overeenkomst.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.