Ashtead Technology Holdings plc (AIM: AT.), een wereldwijde aanbieder van onderwateruitrusting voor verhuur en oplossingen, heeft donderdag de overname aangekondigd van Seatronics Limited en haar dochterondernemingen, een bedrijf gespecialiseerd in verhuur en diensten voor onderwater-elektronica en ROV-gereedschappen, evenals J2 Subsea Limited, voor een totale contante vergoeding van £63 miljoen. De overname van Acteon Group Operations (UK) Limited, dat grotendeels in handen is van One Equity Partners LLC en Buckthorn Partners LLP, zal naar verwachting Ashtead's survey- en roboticamogelijkheden versterken en internationale groei stimuleren.
De deal zal naar verwachting in het eerste volledige jaar van eigendom een mid-tot-high single-digit stijging van de winst opleveren, met een rendement op geïnvesteerd kapitaal dat de gemiddelde kapitaalkosten van de groep overtreft. De pro-forma leverage van Ashtead Technology wordt geschat op ongeveer 1,8 keer per 30 juni 2024, met een verwachte daling tot onder de 1,5 keer tegen eind 2025. De afronding van de overname is afhankelijk van standaard afsluitvoorwaarden, waaronder goedkeuring van de Competition and Markets Authority.
Seatronics en J2, met activiteiten in Singapore, de VAE, het VK en de VS, maken al meer dan tien jaar deel uit van Acteon Group en bedienen de offshore-energiemarkt. De overname zal Ashtead Technology's verhuurvloot uitbreiden met meer dan 7.000 eigen activa en een gekwalificeerd personeelsbestand met uitgebreide domeinkennis. De expertise van Seatronics en J2 in onderzeese olie & gas en hernieuwbare energie-infrastructuur vormt een aanvulling op Ashtead's bestaande portfolio, waarbij 55 procent van hun omzet buiten Europa wordt gegenereerd.
Om de overname te financieren, heeft Ashtead Technology haar revolving credit facility verhoogd met £70 miljoen tot een totaal van £170 miljoen, met een extra ongecommitteerde accordeonfaciliteit van £40 miljoen. De verhoogde faciliteit wordt ondersteund door de bankpartners van de groep, waaronder ABN Amro, Citi, HSBC, Virgin Money, en de toevoeging van RBS.
Het bestuur van Ashtead Technology heeft vertrouwen in de middellange termijnvooruitzichten voor Seatronics en J2, en is van plan ongeveer £10 miljoen te investeren in de vloot in het eerste jaar van eigendom. Deze investering zal naar verwachting leiden tot een stijging van de EBITA met een hoog tientallenpercentage tijdens de investeringsperiode, waarbij de marges in de loop van de tijd in lijn worden gebracht met het groepsniveau.
Allan Pirie, CEO van Ashtead Technology, uitte zijn enthousiasme over de overname en benadrukte de strategische fit en de verwachte versterking van de internationale voetafdruk en klantenrelaties van het bedrijf. Brice Bouffard, CEO van Acteon, sprak zijn vertrouwen uit in de voortdurende groei en waarde die Seatronics en J2 zullen brengen aan Ashtead Technology's wereldwijde klanten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.