Asbury Automotive Group, Inc. (NYSE: ABG) heeft sterke resultaten gerapporteerd voor het derde kwartaal van 2024, met een aanzienlijke omzetgroei ondanks operationele uitdagingen. Het bedrijf meldde een omzetgroei van 16% op jaarbasis tot €4,2 miljard, en een aangepaste winst per aandeel (EPS) van €6,35.
De winstgevendheid van het kwartaal werd echter beïnvloed door orkaan Helene en verkoopstops voor bepaalde Toyota-, Lexus- en BMW-modellen, wat naar schatting een impact had van €0,39 tot €0,43 op de EPS. De winstgevendheid van gebruikte voertuigen verbeterde, maar de brutowinst per eenheid voor nieuwe voertuigen daalde. Asbury Automotive zette ook zijn aandeleninkoop programma voort, waarbij 400.000 aandelen werden ingekocht voor €89 miljoen in het kwartaal.
Belangrijkste punten
- Asbury Automotive Group rapporteerde €4,2 miljard omzet in Q3 2024, een stijging van 16% op jaarbasis.
- De aangepaste EPS bedroeg €6,35, beïnvloed door orkaan Helene en verkoopstops voor bepaalde voertuigmodellen.
- Het bedrijf kocht 400.000 aandelen in voor €89 miljoen in het kwartaal.
- De winstgevendheid van gebruikte voertuigen verbeterde, terwijl de brutowinst per eenheid voor nieuwe voertuigen daalde.
- Het onderdelen- en servicesegment toonde groei, ondanks verstoringen door de orkaan.
- Clicklane-verkopen stegen met 13%, waarbij de verkoop van nieuwe eenheden met 20% steeg op jaarbasis.
Vooruitzichten van het bedrijf
- In het vierde kwartaal wordt een pilotprogramma met Tekion gelanceerd in vier winkels.
- Het management streeft ernaar de SG&A als percentage van de brutowinst in de mid-60 te houden voor Q4.
- De schattingen voor het volledige jaar voor de winst voor belastingen van TCA liggen tussen €70 miljoen en €80 miljoen.
- Het bedrijf is van plan prioriteit te geven aan brutowinst boven volume in zijn gebruikte autoverkoop.
Negatieve punten
- Orkaan Helene en verkoopstops hadden een aanzienlijke invloed op de verkoop, vooral in Florida.
- De brutowinst per eenheid voor nieuwe voertuigen ondervond uitdagingen door problemen met Stellantis.
- Het bedrijf is blootgesteld aan hogere percentages verkoopstops vanwege zijn sterke mix van Lexus- en Toyota-merken.
Positieve punten
- De brutowinst op arbeid voor service aan betalende klanten in de westelijke winkels groeide met 22% op jaarbasis.
- De onderdelen- en serviceactiviteiten zullen naar verwachting profiteren van aankomende garantiereparaties.
- Het bedrijf eindigde Q3 met een sterke liquiditeitspositie van €768 miljoen.
Tegenvallers
- De geschatte EPS werd negatief beïnvloed met €0,39 tot €0,43 door de orkaan en verkoopstops.
- De verkoop van gebruikte voertuigen in vergelijkbare winkels daalde met 6%, deels door de orkanen en verkoopstops.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het bedrijf verbetert zijn strategieën voor inruil en voorraadaanschaf in afwachting van stabilisatie van het voorraadniveau.
- De uitrol van het Tekion-platform zal naar verwachting de productiviteit verbeteren en de SG&A-kosten op lange termijn verlagen.
- Er worden uitdagingen verwacht in het F&I-segment in 2025 en 2026, met een verwachte ommekeer in 2027.
- De verkoop van elektrische voertuigen vertegenwoordigt momenteel 6% tot 7% van de totale verkoop, met verwachtingen van stabilisatie tegen 2030.
Asbury Automotive Group, Inc. (NYSE: ABG) blijft voorzichtig optimistisch terwijl het navigeert door de uitdagingen van marktverstoringen en zich richt op strategische initiatieven om zijn activiteiten te versterken. De veerkracht van het bedrijf in het licht van tegenspoed en zijn toewijding aan het verbeteren van de winstgevendheid, terwijl het effectief kapitaal toewijst, positioneert het voor toekomstige groei. De volgende earnings discussie staat gepland voor begin 2025, waar verdere inzichten in de prestaties en strategieën van het bedrijf zullen worden gedeeld.
InvestingPro Inzichten
De robuuste prestaties van Asbury Automotive Group (NYSE: ABG) in het derde kwartaal sluiten aan bij verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De omzetgroei van het bedrijf van 16% op jaarbasis tot €4,2 miljard wordt weerspiegeld in de InvestingPro-gegevens, die een omzetgroei van 12,24% over de laatste twaalf maanden tot Q3 2024 laten zien, en een nog sterkere kwartaalomzetgroei van 15,56% in Q3 2024.
Ondanks de uitdagingen, waaronder orkaan Helene en verkoopstops, lijkt de financiële gezondheid van Asbury solide. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €4,65 miljard, wat wijst op zijn aanzienlijke aanwezigheid in de automotive retailsector. Bovendien lijkt het aandeel met een K/W-verhouding van 8,52 (aangepast voor de laatste twaalf maanden) relatief aantrekkelijk gewaardeerd in vergelijking met de bredere markt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Asbury winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden, wat overeenkomt met de gerapporteerde aangepaste EPS van €6,35 voor Q3 2024. Daarnaast voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven, wat vertrouwen suggereert in Asbury's vermogen om de huidige marktuitdagingen te navigeren.
De focus van het bedrijf op aandeleninkoop, zoals vermeld in het artikel, is interessant wanneer dit wordt beschouwd naast de InvestingPro Tip dat Asbury geen dividend uitkeert aan aandeelhouders. Dit suggereert dat het bedrijf prioriteit geeft aan het terugbrengen van waarde naar aandeelhouders via aandeleninkoop in plaats van dividendbetalingen.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 6 aanvullende tips biedt voor Asbury Automotive Group, die investeerders een uitgebreidere analyse van de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf bieden.
Hoewel het artikel verbeteringen in de winstgevendheid van gebruikte voertuigen bespreekt, waarschuwt een InvestingPro Tip dat Asbury lijdt onder zwakke brutowinstmarges. Dit wordt weerspiegeld in de brutowinstmarge van 17,41% voor de laatste twaalf maanden tot Q3 2024, wat investeerders nauwlettend in de gaten zouden kunnen houden.
Terwijl Asbury marktuitdagingen blijft navigeren en zich richt op strategische initiatieven, bieden deze InvestingPro inzichten waardevolle context voor het begrijpen van de financiële positie van het bedrijf en potentiële toekomstige prestaties.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.