Ardagh Metal Packaging SA (AMP) heeft een sterk derde kwartaal in 2024 gerapporteerd, waarbij de wereldwijde drankenverzendingen met 2% stegen en de aangepaste EBITDA met 15% toenam op jaarbasis. Het bedrijf heeft zijn verwachting voor de aangepaste EBITDA voor het hele jaar verhoogd naar tussen €650 miljoen en €660 miljoen, wat wordt toegeschreven aan sterke prestaties in Europa en aanhoudende vraag naar drankblikjes.
Een belangrijke virtuele stroomafnameovereenkomst in Portugal brengt het bedrijf dichter bij zijn doel van 100% hernieuwbare energie tegen 2030. Ondanks enkele regionale uitdagingen, met name in Brazilië, lijkt de algehele financiële gezondheid van AMP sterk, met een aangekondigd kwartaaldividend en een verwachte liquiditeitspositie van ongeveer €1 miljard tegen het einde van het jaar.
Belangrijkste punten
- Wereldwijde drankenverzendingen groeiden met 2% met een aangepaste EBITDA stijging van 15%.
- Europese omzet steeg met 2% met een stijging van 18% in aangepaste EBITDA.
- Omzet in Amerika steeg met 1%, met een toename van 13% in aangepaste EBITDA.
- Verwachting voor aangepaste EBITDA voor het hele jaar verhoogd naar €650 miljoen tot €660 miljoen.
- Belangrijke virtuele stroomafnameovereenkomst in Portugal ter ondersteuning van doelen voor hernieuwbare energie.
- Aangepaste vrije kasstroom gerapporteerd op €150 miljoen voor het kwartaal.
- Kwartaaldividend aangekondigd van €0,10 per aandeel, te betalen in december.
- Voorraadproblemen zullen naar verwachting in de komende maanden worden opgelost, wat een sterker Q4 ondersteunt.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Optimisme voor groei in 2025 vanwege stabiele consumentenomstandigheden en verschuivingen in verpakkingsmix.
- Lage enkelcijferige groei verwacht voor Noord-Amerika, met potentiële opwaartse bijstelling door verpakkingsinnovatie.
- Verwacht wordt dat Brazilië groei zal handhaven, met een conservatieve schatting van midden-enkelcijferige groei voor 2025.
- Capaciteit verwacht groei te ondersteunen voor nog een jaar of twee zonder significante nieuwe kapitaaluitgaven.
- Promotieactiviteiten in Europa hoeven niet verhoogd te worden voor groei, waarbij de markt veerkracht toont.
Bearish hoogtepunten
- Specifiek klantprobleem in Brazilië leidde tot verminderde volumes en stilstand bij een brouwerij.
- Zwakkere augustus en uitdagingen in Brazilië waargenomen, hoewel oktober verbetering toonde in Europa.
- Energiecategorie en bier tonen algemene zwaktes, ondanks enige groei.
- Voorzichtigheid van klanten strekte zich uit tot Q1, wat leidde tot lagere groeiprognoses.
Bullish hoogtepunten
- Sterke groei in Europa, met een historisch gemiddelde van 2%-3% in drankblikjes.
- Verbeteringen in de vraag naar koolzuurhoudende frisdranken en bruiswater.
- Herstel in Duitsland en verschuivingen in consumentenvoorkeuren drijven de vraag.
- Verwacht wordt dat voorraadniveaus tegen de winter in evenwicht komen, wat bijdraagt aan een sterker Q4.
Tegenvallers
- Het bedrijf merkte een verlaging van de verwachtingen voor Amerika in Q4 op vanwege problemen in Brazilië.
Hoogtepunten Q&A
- Langetermijntrend in Brazilië begunstigt eenmalige verpakkingen, voortbouwend op dubbele cijfers groei.
- Nadruk op continue verbetering, met name in kapitaalefficiëntie en operationele uitmuntendheid.
- €30 miljoen tot €40 miljoen aan onderabsorptie voor 2024 verwacht te verbeteren met groei.
- Klanten zoeken betere prijsvoorwaarden, waarbij het bedrijf voorbereid is om potentiële tegenwind te beheren.
Concluderend navigeert Ardagh Metal Packaging SA door een complex marktlandschap met strategische initiatieven en een focus op hernieuwbare energie, efficiëntie en marktvraag. Met de sterke prestaties van het bedrijf in Q3 2024 en positieve aanpassingen aan de verwachtingen voor het hele jaar, toont AMP veerkracht en aanpassingsvermogen in een dynamische industrie.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Ardagh Metal Packaging SA (AMBP) in het derde kwartaal van 2024 worden weerspiegeld in de meest recente InvestingPro gegevens en tips. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €2,33 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de metalen verpakkingsindustrie onderstreept.
Een van de belangrijkste InvestingPro Tips benadrukt dat de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien, in lijn met de verhoogde verwachting van het bedrijf voor de aangepaste EBITDA voor het hele jaar van €650 miljoen tot €660 miljoen. Deze positieve vooruitzichten worden verder ondersteund door het feit dat drie analisten hun winstverwachtingen naar boven hebben bijgesteld voor de komende periode, wat duidt op een groeiend vertrouwen in AMBP's financiële traject.
Het dividendrendement van het bedrijf van 10,23% volgens de meest recente gegevens bevestigt de InvestingPro Tip dat AMBP een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders. Dit is in overeenstemming met het aangekondigde kwartaaldividend van €0,10 per aandeel in het winstrapport, wat AMBP's toewijding aan het creëren van waarde voor investeerders aantoont ondanks marktuitdagingen.
AMBP's omzet voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €4,826 miljard, met een bescheiden groei van 4,12% over dezelfde periode. Deze groei, hoewel klein, ondersteunt de gerapporteerde 2% toename in wereldwijde drankenverzendingen van het bedrijf en onderstreept zijn vermogen om omzetgroei te handhaven in een competitieve markt.
Het is vermeldenswaard dat hoewel het bedrijf sterke prestaties heeft getoond op bepaalde gebieden, de InvestingPro gegevens een negatieve K/W-verhouding van -31,89 aangeven, wat suggereert dat AMBP niet winstgevend was over de laatste twaalf maanden. Dit wordt echter gecompenseerd door de InvestingPro Tip die aangeeft dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat in lijn is met de positieve vooruitzichten gepresenteerd in het winstrapport.
Voor investeerders die een meer uitgebreide analyse zoeken, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten. Momenteel zijn er 5 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor AMBP, die een dieper inzicht bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.