Waste Connections Inc. (WCN) heeft sterke financiële resultaten gerapporteerd voor het derde kwartaal van 2024, met een aanzienlijke jaar-op-jaar stijging in omzet en aangepaste EBITDA. De President en CEO van het bedrijf, Ronald J. Mittelstaedt, schreef het succes toe aan effectieve operationele uitvoering, strategische overnames en een focus op het behouden van werknemers. Waste Connections verhoogde ook zijn vooruitzichten voor het volledige jaar 2024, met hogere verwachtingen voor omzet en aangepaste EBITDA, en kondigde een verhoging aan van het kwartaaldividend in contanten.
Belangrijkste punten
- De omzet voor Q3 2024 bereikte €2,338 miljard, een stijging van 13,3% ten opzichte van vorig jaar.
- De aangepaste EBITDA voor Q3 was €787,4 miljoen, een stijging van 17,3% jaar-op-jaar.
- De omzetverwachting voor het volledige jaar is verhoogd naar ongeveer €8,9 miljard, met een verwachte aangepaste EBITDA van rond de €2,91 miljard.
- Het kwartaaldividend in contanten is met 10,5% verhoogd, wat een trend van dubbelcijferige verhogingen voortzet.
- De afvalvolumes daalden met 10%, terwijl de verkoop van stortplaatsgas en inkomsten uit gerecyclede grondstoffen stegen.
- Het bedrijf ligt op koers voor een aangepaste vrije kasstroom van €1,2 miljard voor het volledige jaar.
- Verwachte mid- tot hoge eencijferige omzet- en EBITDA-groei voor 2025.
Vooruitzichten van het bedrijf
- De omzet voor Q4 2024 wordt geschat op ongeveer €2,24 miljard, met een aangepaste EBITDA van rond de €740 miljoen.
- De omzet en aangepaste EBITDA voor het volledige jaar 2024 zijn naar boven bijgesteld naar respectievelijk €8,9 miljard en €2,91 miljard.
- Voor 2025 wordt een hoge eencijferige groei van de aangepaste EBITDA en een mid- tot hoge eencijferige omzetgroei verwacht.
- Waste Connections is optimistisch over een mid-eencijferige prijsgroei in 2025.
Negatieve punten
- De afvalvolumes en bouw- & sloopafval tonnages daalden in Q3.
- Negatieve volumes door niet-verlengde contracten zullen het bedrijf blijven beïnvloeden.
Positieve punten
- De verkoop van stortplaatsgas steeg met 15% in Q3, en de inkomsten uit gerecyclede grondstoffen stegen met 55% jaar-op-jaar.
- De E&P-activiteiten rapporteerden een jaar-op-jaar stijging van 10%, gedreven door sterke prestaties in het Permian Basin.
- Het bedrijf is goed gepositioneerd voor verdere fusie- en overnameactiviteiten, waarbij verwacht wordt dat de overnames het gebruikelijke bereik zullen overschrijden.
Tegenvallers
- Ondanks de sterke algemene prestaties zag het bedrijf een daling van 10% in afvalvolumes en een daling van 6% in bouw- & sloopafval tonnages in Q3.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het management sprak zorgen aan over afvalomleiding uit het Noordoosten en stelde dat dit minimale impact heeft op de prijzen van stortplaatsen.
- Er werd gesproken over mogelijkheden voor margeverbetering in het Noordoosten, met name met ontwikkelingen in New York.
- Het bedrijf is vol vertrouwen in het managen van mogelijke regelgevingsveranderingen en ziet zowel toegenomen als verminderde regelgeving als kansen voor groei.
Waste Connections Inc. heeft een robuuste financiële prestatie laten zien in Q3 2024, waarbij de strategische initiatieven en operationele efficiëntie van het bedrijf hebben geleid tot verhoogde omzet en aangepaste EBITDA. De focus van het bedrijf op het behouden van werknemers en strategische overnames, waaronder Royal Waste Services in New York City, zijn belangrijke factoren geweest in het succes. Ondanks uitdagingen in afvalvolumes en het bouw- & sloopsegment, hebben de gediversifieerde diensten van het bedrijf en investeringen in stortplaatsgasinstallaties bijgedragen aan positieve financiële resultaten. Met een sterk vooruitzicht voor fusies en overnames en een toewijding aan duurzaamheid, is Waste Connections klaar voor aanhoudende groei in het komende jaar.
InvestingPro Inzichten
De sterke financiële prestaties van Waste Connections Inc. (WCN) in Q3 2024 worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De omzetgroei van het bedrijf van 13,26% in Q3 2024 komt nauw overeen met de gerapporteerde 13,3% stijging in het artikel. Deze groeitrend maakt deel uit van een bredere trend, waarbij InvestingPro-gegevens een omzetgroei van 10,68% over de laatste twaalf maanden laten zien.
De winstgevendheid van het bedrijf wordt onderstreept door een InvestingPro Tip die aangeeft dat WCN winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden, met een bruto winstmarge van 41,78% en een operationele inkomstenmarge van 17,43%. Deze cijfers weerspiegelen de operationele efficiëntie die in het kwartaalrapport wordt genoemd.
Een andere InvestingPro Tip benadrukt dat Waste Connections zijn dividend 8 jaar op rij heeft verhoogd. Dit is in lijn met de aankondiging van het bedrijf van een 10,5% verhoging van het kwartaaldividend in contanten, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien. Het huidige dividendrendement staat op 0,64%, met een opmerkelijke dividendgroei van 11,76% over de laatste twaalf maanden.
Hoewel de financiële prestaties van het bedrijf sterk zijn, is het vermeldenswaardig dat WCN handelt tegen hoge waarderingsmultiples. De K/W-verhouding van 53,61 en de aangepaste K/W-verhouding van 47,23 voor de laatste twaalf maanden tot Q3 2024 suggereren dat beleggers hoge groeiverwachtingen inprijzen. Dit sluit aan bij de optimistische vooruitzichten van het bedrijf voor 2025, inclusief de verwachte mid- tot hoge eencijferige omzet- en EBITDA-groei.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten, met 13 extra tips beschikbaar voor Waste Connections Inc. Deze aanvullende tips kunnen waardevolle context bieden voor het begrijpen van de marktpositie en toekomstperspectieven van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.