Volgens analisten van JPMorgan vertegenwoordigt de recente renteverlaging van 50 basispunten door de Federal Reserve een "keerpunt" voor aandelen van regionale banken.
Na een periode van renteverhogingen die druk uitoefende op de bankensector, met name regionale banken, signaleert de renteverlaging een omslagpunt waarbij verschillende tegenwind nu meewind zou kunnen worden voor de sector.
JPMorgan stelt dat de Fed van maart 2022 tot juli 2023 de rente met 525 basispunten verhoogde, wat uitdagingen creëerde voor regionale banken.
Deze uitdagingen omvatten stijgende depositokosten, trage kredietgroei en zorgen over kredietkwaliteit, vooral in de commerciële vastgoedmarkt (CRE).
Met de renteverlaging van de Fed en de verwachting van meer verlagingen, ziet JPMorgan deze druk echter afnemen.
"Met dalende korte-termijnrentes is de rentecurve ook gedenverteerd," merken de analisten op, eraan toevoegend dat dit een pad biedt naar verbeterde netto rentemarge (NIM) en winsten voor regionale banken.
JPMorgan wijst op specifieke banken die zouden kunnen profiteren van de renteverlagingen van de Fed, waaronder Live Oak Bancshares (NYSE:LOB), die een verlaging van financieringskosten zou kunnen zien vanwege haar hoge blootstelling aan marktconforme online deposito's.
Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL) wordt ook genoemd vanwege haar potentieel om depositokosten te verlagen. Aan de kredietkant verwachten analisten dat banken zoals Metropolitan Bank Holding Corp (NYSE:MCB), Frost en Pinnacle de kredietgroei zullen leiden, terwijl Huntington Bancshares (NASDAQ:HBAN) en M&T Bank Corp. (NYSE:MTB) zouden profiteren van een heropleving in de vraag naar commerciële en industriële (C&I) leningen.
JPMorgan gelooft dat de renteverlagingen ook de kredietbezorgdheid zullen verlichten, vooral voor banken met CRE-blootstelling. Ze concluderen dat deze verschuiving de deur opent voor een sector-brede herwaardering, waarbij regionale banken klaar staan voor aanzienlijke winsten nu tegenwind meewind wordt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.