Nederlandse beleggers kunnen tevreden zijn met hun beleggingsopbrengsten dit jaar. Ondanks waarschuwingen van analisten eind 2023 dat 2024 een recessiejaar zou worden en een aantrekkelijk rendement op aandelen lastig zou gaan worden, is er dit jaar een mooi rendement gemaakt. Waar er historisch gerekend mag worden op een gemiddeld rendement van zo’n 7 procent per jaar, staat de Amsterdamse hoofdindex op een koersrendement van ruim 11 procent. Daarmee nestelt 2024 zich net in het ‘linker rijtje’ van de jaarrendementen van de AEX.
Beleggers werden door het analistengilde in 2023 ook geadviseerd om in 2024 niet te beleggen in China. De op één na grootste economie van de wereld heeft het namelijk lastig. Als gevolg van grote vastgoedproblemen, groeit de economie lang niet meer zo snel als enkele jaren geleden en dat heeft zijn weerslag op de bevolking. Waar Chinezen voorheen vooral vastgoed zagen als hun ‘appeltje voor de dorst’, is dit appeltje nu verschrompeld en dat heeft de gemiddelde Chinees huiverig gemaakt om zijn geld te laten rollen. Maar dat je daarom nu niets meer zou kunnen verdienen met beleggen in China vergt enige nuancering. De China CSI 300 index staat dit jaar op een rendement van ruim 16 procent. De Hang Seng Index van Hongkong staat zelfs bijna 18 procent hoger dit jaar. Een betere prestatie dan de AEX derhalve. Bovendien is het beste aandeel uit de AEX dit jaar Prosus (AS:PRX) met een rendement van ruim 45 procent. Dat heeft het aandeel te danken aan het grote belang in het Chinese Tencent (HK:0700) dat zelf ook ruim 43 procent hoger staat dan ultimo 2023.
De opmars van de Chinese aandelen begon na de zomer toen de Chinese overheid (eindelijk) tekenen van leven toonde en begon in te grijpen in de economie. Eerst voorzichtig en volgens ‘de markt’ ruim onvoldoende, maar uiteindelijk is er toch een stevig pakket voorhanden om de problemen aan te pakken. Het pakket werd de dinsdag voor Kerst verder opgetuigd met de grootste obligatie-uitgifte van het land ooit. Het regime in Peking is van plan om in 2025 voor 3000 miljard renminbi, dit is ongeveer 395 miljard euro, aan speciale staatsobligaties uit te geven. Naast het stimuleren van consumptie en investeringen, wil China hiermee ook staatsbanken herkapitaliseren. Voor grote bouwprojecten wordt er 1300 miljard renminbi uitgetrokken en de technologiesector krijgt 1000 miljard renminbi ter ondersteuning. De geplande obligatie-emissie van volgend jaar zal het drievoudige zijn van wat er dit jaar is geleend op de markten. Ook afgelopen dinsdag, liet Peking via het staatspersbureau nog eens bevestigen dat het de economie extra zal gaan ondersteunen. De bewindhebbers herhaalden hun plannen om de overheidsuitgaven op te voeren, om zo de consumptie te stimuleren. Men zal de pensioenen verhogen en meer subsidies aan de gezondheidszorg verstrekken. Dit allemaal in een poging om het consumentenvertrouwen te laten groeien zodat de Chinese burgers meer gaan consumeren. Het is Keynes is zijn puurste vorm.
Rio Tinto (LON:RIO) ziet koperproductie stijgen in 2025
Een bedrijf dat zeker zal gaan profiteren van de stimulans in China, is mijnbouwer Rio Tinto. Eerder deze maand kwam het bedrijf met een vooruitblik voor 2025 voor wat betreft de productie. De grote ondergrondse kopermijn Oyu Tolgoi in Mongolië komt steeds meer in exploitatie. De productie zal volgend jaar tenminste met 50 procent groeien, zo is de verwachting. De Brits/Australische mijnbouwer verwacht in 2025 780 à 850 kiloton koper te mijnen. Nog voor 2030 zal dit 1 miljoen kiloton zijn. De verwachtte productie voor 2025 is duidelijk meer dan dit jaar, waar er gedoeld werd op 660 à 720 kiloton. Koper is een zeer belangrijke grondstof voor de technologiesector omdat het zo goed stroom kan geleiden. Een auto met verbrandingsmotor heeft 20 kilo aan koper aan boord, een elektrische auto vijf keer zoveel. Voor wat betreft de belangrijkste grondstof van Rio Tinto, ijzererts, verwacht het bedrijf ongeveer gelijk te produceren aan afgelopen jaar. Naast de Australische ijzererts verwacht Rio Tinto volgend jaar ook veel van de Simandou-ijzerertsmijn in Guinee. De eerste opbrengst uit dit West-Afrikaanse land wordt in het vierde kwartaal van 2025 verwacht. Zodra deze mijn vol in productie is, zal dit de grootste ijzerertsmijn ter wereld zijn. En tenslotte verwacht Rio Tinto ook veel van hun derde belangrijke grondstof en dat is lithium. Kortgeleden werd Arcadium Lithium overgenomen voor 6,7 miljard dollar en de aandeelhouders van Arcadium gingen daar afgelopen dinsdag mee akkoord. Daarmee wordt Rio Tinto één van de grootste lithiumdelvers ter wereld.