WASHINGTON D.C., 25.11.2024 — De Securities and Exchange Commission (SEC) maakte vrijdag bekend dat zij aanklachten heeft ingediend tegen Stephen Kenneth "Ken" Leech, de voormalige co-chief investment officer van Western Asset Management Company LLC (WAMCO). Leech wordt beschuldigd van het uitvoeren van een frauduleus cherry-picking schema. Hij zou handelsallocaties hebben gemanipuleerd om bepaalde portefeuilles te bevoordelen ten koste van andere, een praktijk die in strijd is met federale effectenwetgeving.
Volgens de aanklacht van de SEC zou Leech van januari 2021 tot oktober 2023 transacties hebben geplaatst en vervolgens de toewijzing van deze transacties aan cliëntenportefeuilles die hij beheerde hebben uitgesteld. Deze praktijk stelde hem in staat om marktbewegingen te observeren en vervolgens winstgevende transacties toe te wijzen aan favoriete portefeuilles en verlieslatende aan minder favoriete portefeuilles. De aanklacht stelt dat dit schema heeft geleid tot honderden miljoenen dollars aan netto eerste-dagswinsten voor de bevoordeelde portefeuilles.
Sanjay Wadhwa, waarnemend directeur van de SEC's Division of Enforcement, veroordeelde de vermeende acties en verklaarde: "De omvang en duur van Leech's vermeende frauduleuze gedrag komt neer op een schokkend verraad van zijn fiduciaire verplichtingen jegens zijn cliënten, die een hoge prijs hebben betaald voor zijn overtredingen." Wadhwa benadrukte dat beleggingsadviseurs altijd de belangen van hun cliënten voorop moeten stellen, een verplichting die Leech gedurende langere tijd zou hebben verwaarloosd.
Andrew Dean, Co-Chief van de Asset Management Unit van de Division of Enforcement, gaf ook commentaar op de zaak en beschreef Leech's vermeende gedrag als "een flagrant machtsmisbruik" dat hem persoonlijk en professioneel ten goede kwam.
De SEC heeft haar aanklacht ingediend bij het United States District Court for the Southern District of New York en vraagt om verschillende vormen van genoegdoening, waaronder permanente en gedragsgerichte verboden, een verbod op het bekleden van bestuursfuncties, terugbetaling van onrechtmatig verkregen voordeel, rente vóór vonnis, civiele boetes en meer.
Tegelijkertijd heeft het U.S. Attorney's Office for the Southern District of New York parallelle aanklachten tegen Leech aangekondigd. Het lopende onderzoek van de SEC wordt uitgevoerd door leden van de Asset Management Unit en het Los Angeles Regional Office, met ondersteuning van de Division of Economic and Risk Analysis. De rechtszaak zal worden geleid door een toegewijd team onder toezicht van Daniel Loss. De SEC heeft de samenwerking erkend van zowel het U.S. Attorney's Office for the Southern District of New York als de FBI in deze zaak.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.