De regio Azië-Pacific ziet een opleving in grensoverschrijdende fusies en overnames (M&A), met een aanzienlijke stijging in dealwaarden en activiteit, vooral in Japan.
De totale aangekondigde waarde van deze deals is met 25% gestegen op jaarbasis, tot €286 miljard per 30 september, volgens gegevens van London Stock Exchange Group (LSEG). Opmerkelijk is dat ongeveer 80% van deze transacties partijen buiten de Azië-Pacific regio betrof.
Deze toename in M&A-activiteit wordt toegeschreven aan bedrijven die nieuwe groeimogelijkheden zoeken, nadat ze zich hebben aangepast aan de economische omgeving met hogere rentetarieven. Andre Gan, een M&A-partner bij Wong & Partners in Kuala Lumpur, benadrukte de rol van politieke stabiliteit en opgebouwde investeringsvraag als drijfveren voor de hernieuwde interesse in grensoverschrijdende deals.
Het totale M&A-bedrag voor Azië stond op €622 miljard voor de eerste negen maanden van het jaar, een lichte daling van 0,2% ten opzichte van dezelfde periode in 2023. Het herstel in het grensoverschrijdende segment is echter versterkt door verschillende grootschalige transacties.
Hieronder valt het volledig contante bod van €38,5 miljard van het Canadese bedrijf Alimentation Couche-Tard om Seven & i Holdings, een Japanse exploitant van gemakswinkels, over te nemen. Dit is de grootste aangekondigde M&A-deal wereldwijd dit jaar.
Een andere spraakmakende deal betreft het Australische bedrijf REA Group, gecontroleerd door Rupert Murdoch, dat een agressief bod van €8,3 miljard heeft uitgebracht op het Britse Rightmove, nadat zijn vorige drie aanbiedingen waren afgewezen.
In Japan hebben versoepelde regels voor corporate governance de markt geopend voor meer M&A-activiteiten, waarbij inkomende deals stegen tot een recordbedrag van €74 miljard en uitgaande deals met 49% toenamen tot €50 miljard. Japanse bedrijven worden niet alleen aantrekkelijke doelwitten voor buitenlandse investeerders, maar zoeken ook actief naar kansen in het buitenland.
Hines, een vastgoedinvesteringsbedrijf gevestigd in Texas met een portefeuille ter waarde van €93 miljard, is actief op zoek naar wereldwijde kansen, ook in Azië. Het bedrijf heeft al overnames gedaan in Japan en Singapore en kijkt naar mogelijkheden in Australië.
Ook Zuidoost-Azië ervaart een toename in grensoverschrijdende transacties. Zo kondigde de Duitse Allianz in juli plannen aan om een meerderheidsbelang in het Singaporese Income Insurance te kopen voor ongeveer €1,6 miljard, met als doel zijn aanwezigheid in de Aziatische markt uit te breiden.
Rohit Satsangi, co-hoofd M&A voor Azië-Pacific bij Deutsche Bank, gaf aan dat de helft van de M&A-pijplijn in de regio bestaat uit wereldwijde grensoverschrijdende deals. Hij verwacht een opleving in uitgaande activiteit van Chinese staatsbedrijven die willen investeren in hernieuwbare en natuurlijke hulpbronnen wereldwijd.
Ondanks deze positieve ontwikkelingen is de uitgaande M&A van China met 8% gedaald op jaarbasis tot €14 miljard, een van de laagste niveaus in het afgelopen decennium.
De algemene vooruitzichten voor M&A in de Azië-Pacific regio zullen naar verwachting echter verbeteren, met voorspellingen van toegenomen activiteit tot en met 2025 en 2026, zoals aangegeven door Gan. Hij noemt de versoepeling van de rentetarieven door de Amerikaanse Federal Reserve en het afronden van de Amerikaanse verkiezingen eind 2024 als factoren die bijdragen aan een stabielere omgeving die bevorderlijk is voor M&A-groei.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.