In een poging om de prestaties te verbeteren en de financiële toekomst van zijn vergrijzende bevolking veilig te stellen, staat het Thaise Social Security Fund (SSF), verantwoordelijk voor gezondheidszorg, werkloosheidsuitkeringen en pensioenen voor 25 miljoen werknemers, op het punt zijn investeringsstrategie te diversifiëren.
Het fonds, dat momenteel €70,2 miljard aan activa bezit, heeft historisch gezien onderpresteerd, met een gemiddeld rendement van minder dan 3% over het afgelopen decennium.
Petch Vergara, bestuurslid van de investeringscommissie en voormalig directeur bij Goldman Sachs, verklaarde dat de huidige binnenlands gerichte en risicomijdende investeringsaanpak van het fonds onhoudbaar is, en waarschuwde dat zonder veranderingen het SSF tegen 2051 failliet zou kunnen gaan.
In het licht hiervan is het SSF van plan om tegen medio 2027 ongeveer €10,6 miljard te investeren in wereldwijde private activa, waaronder private equity, private credit en hedgefondsen.
Deze zet maakt deel uit van een bredere strategie om de weging van laagrisico-activa van het fonds te verminderen van 70% naar 60% en investeringen met hoger risico te verhogen van 30% naar 40% binnen de komende tweeënhalf jaar, met als doel uiteindelijk een 50-50 verdeling te bereiken.
De verschuiving van het SSF naar een agressievere investeringsportefeuille komt na een significante verandering in de samenstelling van het fondsbestuur. In december werden voor het eerst enkele leden gekozen in plaats van benoemd, wat een weerspiegeling is van de druk van arbeidsgroepen en de progressieve partij die de algemene verkiezingen won. Deze nieuwe bestuursleden steunen de strategische hervorming, die in 2025 van start zal gaan.
Thailand ondergaat demografische veranderingen, waarbij een vijfde van zijn 66 miljoen inwoners ouder is dan 60 jaar, een cijfer dat sinds 2004 is verdubbeld. Verwacht wordt dat deze vergrijzende bevolking grotere eisen zal stellen aan het pensioenstelsel, waarbij volgens Worawan Chandoevwit, een adviseur op het gebied van sociale zekerheid, tegen 2045 meer mensen uit het fonds zullen putten dan eraan bijdragen.
In vergelijking met het wereldwijde gemiddelde jaarlijkse pensioenfondsrendement van 7,7% over de afgelopen vijf jaar, heeft het Thaise SSF slechts een rendement van 2,7% behaald. De hervorming van het fonds is gericht op het aanpakken van deze magere rendementen en het waarborgen van de levensvatbaarheid op lange termijn, waarbij goed bestuur een kritisch onderdeel van de strategie is. De voorgestelde investeringen vertegenwoordigen een belangrijke stap in de richting van diversificatie van de portefeuille van het fonds en het nastreven van hogere rendementen om de gepensioneerden van het land te ondersteunen.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.