De banengroei in de VS vertraagde in juli aanzienlijk, wat speculaties oproept dat de Federal Reserve in september een renteverlaging zou kunnen doorvoeren. Het Labor Department meldde vrijdag dat de niet-beroepsbevolking met slechts 114.000 banen toenam, een opvallende daling ten opzichte van de 179.000 banen die er in juni bijkwamen en die ook naar beneden werden bijgesteld ten opzichte van de oorspronkelijke schatting van 206.000 banen. Het werkloosheidscijfer steeg naar 4,3%, een stijging die zou kunnen duiden op zorgen over de gezondheid van de arbeidsmarkt en het risico op een recessie voor de economie in het algemeen.
De vertraging in de banengroei was ernstiger dan verwacht door economen, die een toename van 175.000 banen hadden voorspeld. De impact van orkaan Beryl, die tijdens de onderzoeksweek stroomuitval veroorzaakte in Texas en Louisiana trof, kan hebben bijgedragen aan de lager dan verwachte banengroei.
In reactie op het lage aantal banen hebben traders hun verwachtingen voor de volgende stap van de Fed bijgesteld, waarbij ze inzetten op een aanzienlijke renteverlaging van een half procentpunt in september. Voorafgaand aan het rapport had de markt een waarschijnlijkheid van 70% toegekend aan een meer bescheiden verlaging van een kwart punt.
Na de aankondiging reageerden de markten onder meer met een daling van 1,69% op de S&P 500 E-mini futures, een daling van het rendement op Amerikaanse 10-jaars obligaties tot 3,835% en een daling van het rendement op tweejaars obligaties tot 3,945%. De dollarindex daalde ook en breidde het verlies uit tot -0,7%.
Stuart Cole, Chief Macro Economist bij Equiti Capital in Londen, zei dat de zwakke looncijfers de kans op een verlaging door de Fed in september vergroten. Hij wees op de aanzienlijke misser op het hoofdcijfer, een neerwaartse bijstelling van de cijfers van de vorige maand en de stijging van het werkloosheidscijfer. Cole merkte ook op dat de negatieve reactie van aandelen op de cijfers doet vermoeden dat de Fed achterloopt met renteverlagingen.
Melissa Brown, Managing Director of Applied Research bij SimCorp in New York, benadrukte het onverwachte karakter van de cijfers en de mogelijkheid dat ze de Fed tot actie zouden kunnen aanzetten tijdens de volgende vergadering. Ze erkende de bezorgdheid over de hogere werkloosheid, maar erkende ook dat deze relatief laag blijft. Brown benadrukte het belang van de komende gegevens, waaronder het volgende inflatierapport, voor de beslissing van de Fed over renteverlagingen.
Wasif Latif, President en Chief Investment Officer bij Sarmaya Partners in Princeton, New Jersey, beschreef het besef van de markt van een economische vertraging en de waarschijnlijkheid dat de werkloosheidstrend in dezelfde richting blijft gaan. Latif suggereerde dat de Fed misschien een fout heeft gemaakt door de rente niet eerder te verlagen en dat de markt zich nu aanpast aan deze nieuwe realiteit.
Brian Jacobsen, hoofdeconoom bij Annex Wealth Management in Menomonee Falls, Wisconsin, speculeerde dat Fed-voorzitter Powell misschien voor een renteverlaging had gekozen als hij eerder op de hoogte was geweest van de huidige gegevens. Jacobsen wees op de daling van het aantal werkuren per week in de verwerkende industrie als een indicator dat de economie zich misschien niet in een zachte periode bevindt en benadrukte dat de Fed zich dringend moet aanpassen aan de snelle veranderingen in het economische landschap.
De volgende vergadering van de Federal Reserve wordt nu nauwlettend in de gaten gehouden, omdat zowel marktdeelnemers als economen wachten op meer gegevens die het besluitvormingsproces van de centrale bank kunnen beïnvloeden.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.