De Commonwealth Bank of Australia (OTC:CMWAY), de grootste kredietverstrekker van Australië, staat op het punt om woensdag een lichte daling van de jaarwinst bekend te maken. De financiële gemeenschap kijkt nauwlettend toe om te beoordelen of de winst van de bank een weerspiegeling zal zijn van de stijging van de depositokosten en leningen waarvan de schuldendienstverplichtingen niet worden nagekomen, versus de groei van de hypotheekinkomsten.
De prestaties van CBA liggen onder de loep nadat haar aandelenkoers sinds eind 2023 met een derde steeg, een aanzienlijke sprong vooral in vergelijking met de robuuste rally van de bredere bankensector in juli, die de sterkste was in bijna twee jaar. "Aussie-banken worden door beleggers in de regio gezien als een veilige plek om te parkeren, terwijl er in China sprake is van zwakte binnen de sector. Ik denk dat CBA wordt gezien als de meest defensieve bank van alle grote banken", zegt Azib Khan van E&P Financial.
De groei van de kredietverlening van de bank zou in de tweede helft zijn aangetrokken, in lijn met de markt voor woningkredieten. Volgens analisten van Goldman Sachs is de groei echter achtergebleven in andere sectoren dan de woningbouw.
CBA zal naar verwachting een daling van 3,5% in haar jaarlijkse cash earnings boeken voor het jaar dat eindigt in juni, met projecties die wijzen op een dip naar A$9,68 miljard ($6,37 miljard) van een recordbedrag van A$10,16 miljard het jaar daarvoor, gebaseerd op schattingen van LSEG.
Ter vergelijking: volgens schattingen van Visible Alpha zullen de jaarlijkse cash earnings voor vergelijkbare bedrijven zoals National Australia Bank (OTC:NABZY), Westpac en ANZ met 5% tot 9% dalen voor het jaar dat eindigt in september.
De marktpositie van CBA zou kunnen worden versterkt door de groeiende kloof tussen nieuwe hypotheken met een variabele rente en oudere leningen met een vaste rente, vanwege haar aandeel van 25% in de Australische hypotheekmarkt van A$ 2,2 biljoen.
De Reserve Bank of Australia heeft de rente sinds november gehandhaafd op 4,35%, na een verhoging met 425 basispunten sinds mei 2022. Hoewel de markten een mogelijke versoepeling tegen het einde van het jaar voorspellen, heeft de centrale bank verdere renteverhogingen niet uitgesloten.
Analisten van Citi, die een verkooprating op de sector handhaven, zijn voorzichtig en suggereren dat extra verkrapping door de RBA de kwaliteit van de activa van banken zou kunnen verslechteren. "Net als in vorige cycli zou dit negatieve winstherzieningen tot gevolg hebben en zeker de opgeblazen multiples in gevaar brengen," verklaarden ze.
In de tussentijd zal National Australia Bank vrijdag een trading update over het derde kwartaal publiceren, gevolgd door Westpac en ANZ op respectievelijk 19 en 20 augustus.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.