Als reactie op de toenemende economische zorgen en marktonzekerheid hebben beleggers opnieuw interesse getoond in managed volatility fondsen. Uit gegevens van LSEG Lipper blijkt dat deze fondsen voor het eerst in 14 maanden een netto-instroom kenden, met $601 miljoen in juli.
Deze verschuiving in beleggingsgedrag komt op een moment dat de financiële markten te maken hebben met verhoogde bezorgdheid over de economische vooruitzichten, onduidelijke richtingen voor het monetaire beleid en opgeblazen waarderingen binnen de technologiesector.
Beheerde volatiliteitsfondsen zijn ontworpen om risico's te beperken en stabiele rendementen te leveren in turbulente tijden. Ze beleggen vaak in aandelen met een lage volatiliteit of maken gebruik van strategieën zoals optiearbitrage, waarbij ze profiteren van prijs- en volatiliteitsverschillen op de optiemarkt.
De recente toename van de instroom valt samen met een piek in de CBOE Volatility Index van Wall Street, beter bekend als de "angstmeter", die eerder deze maand het hoogste punt in meer dan vier jaar bereikte. Ook de obligatievolatiliteitsindex, bekend als de ICE BofA MOVE Index, zag een aanzienlijke stijging.
Hoewel deze indexen sindsdien zijn gedaald ten opzichte van hun pieken, hebben de aanhoudende economische zorgen en de onzekerheid rond de renteverlagingen in de VS de bezorgdheid onder beleggers in stand gehouden. Deze sfeer zal waarschijnlijk aanhouden, met voorspellingen van een verdere instroom in beheerde volatiliteitsfondsen naarmate de onrust op de markt aanhoudt, nog verergerd door actuele kwesties zoals de Amerikaanse arbeidsmarkt en het afwikkelen van omvangrijke carry trades die gefinancierd worden door yen.
Julia Khandoshko, CEO van de internationale broker Mind Money, gaf commentaar op de trend: "De vraag naar beheerde volatiliteitsfondsen zal naar verwachting hoog blijven tot het einde van het jaar. Dit komt door de aankomende Amerikaanse verkiezingen en mogelijke economische instabiliteit, die de marktschommelingen alleen maar doen toenemen." Ze voegde eraan toe dat beleggers deze fondsen vaak gebruiken als een middel om hun portefeuilles af te dekken en te beschermen tijdens dergelijke onzekere omstandigheden.
Sommige fondsen hebben zich onderscheiden door een aanzienlijke instroom. Vorige maand trokken de Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF, JPMorgan (NYSE:JPM) Nasdaq Equity Premium Income ETF en Fidelity SAI US Low Volatility Index Fund respectievelijk ongeveer $ 774,58 miljoen, $ 588,77 miljoen en $ 395,61 miljoen aan.
Deze maand was er ook een aanzienlijke instroom in vergelijkbare fondsen, waarbij de iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF USD A, JPMorgan Managed Income Fund L en Invesco S&P 500 Low Volatility ETF respectievelijk $137,25 miljoen, $119,49 miljoen en $87,2 miljoen aan nieuwe investeringen ontvingen.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.