De financiële markten bereiden zich voor op een turbulente septembermaand, met de nadruk op de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers die op vrijdag 6 september worden gepubliceerd en die van invloed kunnen zijn op de komende rentebesluiten van de Federal Reserve.
De Fed, onder leiding van voorzitter Jerome Powell, heeft aangegeven het monetaire beleid te willen versoepelen. Velen verwachten een renteverlaging van 25 basispunten tijdens de vergadering van 17 en 18 september.
Zwakke arbeidsmarktindicatoren die eind juli en begin augustus bijdroegen aan de instabiliteit op de markten, kunnen de angst voor een recessie opnieuw aanwakkeren, waardoor beleggers terugschrikken voor risicovollere activa.
De anticipatie op renteverlagingen heeft al invloed gehad op de Amerikaanse dollar, die in de buurt van een laagste punt in een jaar noteert, nu rekening wordt gehouden met de mogelijke verkleining van het rentevoordeel ten opzichte van andere ontwikkelde economieën.
Ondertussen hebben wereldwijde aandelen zich hersteld van een daling begin augustus, die werd veroorzaakt door een renteverhoging door de Bank of Japan die leidde tot een cyclus van verkopen en volatiliteit.
Analisten van Bank of America (NYSE:BAC) hebben opgemerkt dat de volatiliteit op de aandelenmarkten in september en oktober toeneemt en strategen van Citi zijn van mening dat de marktverwachtingen voor toekomstige volatiliteit momenteel te laag zijn.
De uitverkoop in augustus, die grotendeels het gevolg was van mislukte carry trades die gokten dat de Amerikaanse rente hoger zou blijven dan die van Japan, heeft ongeveer $ 1 biljoen uit Amerikaanse techaandelen gewist.
In Europa worstelt Frankrijk met een politieke crisis na de Olympische Spelen, nu president Emmanuel Macron moeite heeft om een regering te vormen. De weigering van de Socialisten en Groenen om verder te praten met Macron heeft geleid tot voorzichtigheid onder beleggers. De CAC-index staat nog steeds 5% onder het niveau van juni.
Duitse aandelen daarentegen hebben dit jaar een rally van 12% gekend, ondanks de aankomende regionale verkiezingen op 1 september in twee Oost-Duitse deelstaten, die politieke gevolgen kunnen hebben in de aanloop naar de federale verkiezingen in 2025. De krimp van de Duitse economie met 0,1% in het tweede kwartaal heeft de voorzitter van het Ifo Institute ertoe aangezet zijn bezorgdheid uit te spreken over een toenemende economische crisis.
De Bank of Japan blijft onverminderd optimistisch ondanks de marktturbulentie van augustus. Vicegouverneur Ryozo Himino heeft herhaald dat de centrale bank het monetaire beleid zal blijven verkrappen als de inflatie overeenkomt met de verwachtingen.
De consumentenprijsindex (CPI) van Tokio versnelde in augustus tot 2,4% en overtrof daarmee de doelstelling van de BoJ, hoewel de kern-CPI, exclusief vers voedsel en energie, slechts 1,3% bedroeg. De detailhandelsverkopen bleven eind augustus achter bij de ramingen en de bestedingen van huishoudens zijn sinds februari vorig jaar gedaald. Op 6 september wordt een update van deze gegevensreeks verwacht.
Afrikaanse leiders, waaronder die van Kenia, Senegal en Zuid-Afrika, gaan naar Beijing voor het negende Forum voor Chinees-Afrikaanse samenwerking. Deze driejaarlijkse top is vooral belangrijk na een stijging van de Chinese leningen aan Afrika, die vorig jaar $4,6 miljard bedroegen, de eerste stijging sinds 2016.
Ondanks de groei blijft het niveau van de leningen onder de jaarlijkse bedragen van meer dan 10 miljard dollar die werden gezien tijdens het hoogtepunt van het Belt and Road Initiative van 2012 tot 2018. Afrikaanse ambtenaren zullen waarschijnlijk verdere financiële toezeggingen van China proberen te krijgen, waarbij landen als Ethiopië zich zullen richten op gesprekken over schuldsanering.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.