Citi heeft vrijdag zijn standpunt over Workday, Inc. (NASDAQ:WDAY) geactualiseerd, waarbij het koersdoel werd verhoogd naar $274 van de vorige $255, terwijl de Neutral rating op het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op het laatste winstrapport van Workday, dat een lichte overschrijding van de verwachtingen liet zien en een consistente prognose voor de inkomsten uit abonnementen. Het bedrijf kondigde ook een lichte verbetering aan van de operationele marge (OM) voor het boekjaar met 25 basispunten.
De toekomstgerichte indicatoren van Workday vertoonden enige zwakte, met factureringen die achterbleven en een groei van de berekende resterende prestatieverplichtingen (cRPO) voor het derde kwartaal die naar verwachting tussen 14-15% j-o-j zal liggen, vergeleken met de consensusverwachting van 15,6%. Deze cijfers weerspiegelen de aanhoudende economische uitdagingen die de markt beïnvloeden.
Het management van Workday gaf een nieuwe vooruitblik voor de middellange termijn, waarbij de groeiverwachtingen voor de boekjaren 2026-2027 werden bijgesteld van 17-19% naar 15% of hoger. Ze voorspelden echter ook een snellere margeverhoging tot 30% OM tegen het einde van boekjaar 27, wat optimistischer is dan de vorige prognose van 25%+. Volgens de analyse van Citi was deze bijgewerkte margeverwachting iets waar bullish beleggers op hadden gehoopt en kwam deze eerder dan verwacht, waardoor het debat verschoof naar de duurzaamheid van de groei van midden tienen.
Ondanks deze updates en de positieve verschuiving in de margeverwachtingen blijft Citi neutraal over de aandelen van Workday. Het bedrijf noemt de huidige moeilijke omgeving om deals te sluiten en ziet een evenwichtig risico-rendementsscenario, waarbij het aandeel wordt verhandeld tegen 26 keer de geschatte bedrijfswaarde ten opzichte van de vrije kasstroom (EV/FCF) voor het kalenderjaar 2025.
In ander recent nieuws heeft Workday Inc. voor het tweede kwartaal prestaties gerapporteerd die de verwachtingen van analisten overtreffen, met een aangepaste winst per aandeel van $1,75 en een omzet van $2,09 miljard.
Dit omzetcijfer betekent een stijging van 16,7% op jaarbasis. Ondanks deze sterke resultaten voldoen de toekomstige verwachtingen van het bedrijf niet aan de verwachtingen van beleggers. Workday verwacht voor het derde kwartaal een omzet uit abonnementen van $1,955 miljard, wat een groei van 16% betekent, en handhaaft de indicatie voor de omzet uit abonnementen voor het hele jaar op $7,700 miljard tot $7,725 miljard, een stijging van 17% op jaarbasis.
De 12-maands orderportefeuille voor abonnementen is jaar op jaar met 16,1% gegroeid tot $6,80 miljard, terwijl de totale orderportefeuille voor abonnementen met 20,9% is gestegen tot $21,58 miljard. Daarnaast heeft Workday zijn verwachting voor de non-GAAP operationele marge voor het boekjaar 2025 licht verhoogd naar 25,25% en een nieuw aandeleninkoopprogramma van $1,0 miljard aangekondigd.
Inzichten van InvestingPro
Nu Workday, Inc. (NASDAQ:WDAY) de aandacht van beleggers trekt na het bijgewerkte koersdoel van Citi, bieden realtime gegevens van InvestingPro meer inzicht in de financiële gezondheid van het bedrijf en de marktprestaties. Workday heeft meer contanten dan schulden, wat een positieve indicator is van de balanssterkte van het bedrijf, en analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat de positieve vooruitzichten voor de bottom line versterkt.
Het is echter vermeldenswaard dat Workday wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple met een koers-winstverhouding van 40,99, wat duidt op een premium waardering ten opzichte van de markt. Het aandeel van het bedrijf heeft ook een lage prijsvolatiliteit gekend, wat beleggers zou kunnen aanspreken die op zoek zijn naar stabiliteit in de software-industrie. In termen van groei heeft Workday een solide omzetstijging laten zien van 17,01% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2025, wat duidt op een gezonde zakelijke expansie.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op het platform, waaronder inzichten in Workday's waarderingsmultiples, liquiditeitspositie en winstgevendheidscijfers. Om deze verder te verkennen, bezoek de speciale pagina voor Workday op InvestingPro: https://www.investing.com/pro/WDAY.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.