Op woensdag handhaafde JPMorgan een Neutraal advies en een koersdoel van $20,00 voor Wolfspeed (NYSE: WOLF). Het besluit volgt op de aankondiging van Wolfspeed van ongeveer $2,5 miljard aan cumulatieve financiering, waaronder $750 miljoen uit de CHIPS Act en nog eens $750 miljoen onder leiding van investeringsgroep Apollo. Deze financiering komt bovenop de verwachte $1 miljard aan contante belastingteruggaven onder artikel 48D van de CHIPS Act.
Het halfgeleiderbedrijf herhaalde ook zijn initiatieven op het gebied van operationele uitgaven (opex) en kapitaaluitgaven (capex), die aanvankelijk werden besproken tijdens de vierde kwartaalcijfers voor het boekjaar 2024. Deze initiatieven, in combinatie met de nieuwe financiering, zullen naar verwachting het vertrouwen van beleggers versterken.
De steun komt als een opluchting voor sommige beleggers die bezorgd waren dat Wolfspeed's kostendiscipline een reactie zou kunnen zijn geweest op een financieringstekort in plaats van strategische efficiëntieverbeteringen.
JPMorgan's commentaar benadrukte de voordelen van de financiering voor Wolfspeed, en merkte op dat het de balans van het bedrijf zal versterken en het nodige kapitaal zal verschaffen voor toekomstige investeringen in de Verenigde Staten. Bovendien wordt verwacht dat de financiële steun zal bijdragen aan Wolfspeed's kasgeneratie en langetermijndoelstellingen voor winstgevendheid.
Het perspectief van de analist suggereert dat de financieringsaankondiging een positieve ontwikkeling is voor Wolfspeed. Het wordt gezien als een middel voor het bedrijf om zijn groeitraject voort te zetten en zijn financiële en operationele doelen te bereiken.
Dit financieringsnieuws komt op een moment dat halfgeleiderbedrijven navigeren in een dynamische wereldmarkt, waarbij investeringen zoals deze als cruciaal worden gezien voor het behoud van concurrentievermogen en innovatie. Wolfspeed's focus op efficiëntie en financiële gezondheid is bijzonder belangrijk nu de industrie zich blijft ontwikkelen.
In ander recent nieuws heeft Wolfspeed een subsidie van $750 miljoen van de Amerikaanse overheid veiliggesteld voor zijn nieuwe Silicon Carbide (SiC) wafer productiefaciliteit in North Carolina, naast een aanvullende financiering van $750 miljoen onder leiding van een investeringsgroep geleid door Apollo.
Het bedrijf is ook van plan om zijn bestaande apparatuurproductiefaciliteit in Marcy, New York, uit te breiden als onderdeel van zijn capaciteitsuitbreidingsstrategie van $6 miljard. Deze ontwikkelingen zijn met verschillende analistenbeoordelingen ontvangen, waarbij Citi een Neutraal advies handhaaft, Canaccord Genuity en Roth/MKM een Koop advies handhaven, en Deutsche Bank een Hold advies op het bedrijf handhaaft.
Wolfspeed's recente financiële resultaten toonden een lichte stijging in de omzet van Q4 boekjaar '24, die de verwachtingen overtrof, met een aanzienlijke groei gedreven door de elektrische voertuigen (EV) markt. Het bedrijf is bezig met de overgang van de productie van de Durham 150mm fabricagefaciliteit naar de Mohawk 200mm faciliteit, met als doel de EBITDA-marges te verbeteren.
Wolfspeed verwacht voor Q1 boekjaar 2025 een omzet tussen $185 miljoen en $215 miljoen, met een verwacht niet-GAAP nettoverlies tussen $138 miljoen en $140 miljoen. Het bedrijf eindigde het boekjaar met een robuuste liquiditeit van $2,2 miljard en verwacht dat de netto kapitaaluitgaven voor boekjaar 2025 tussen $1,2 miljard en $1,4 miljard zullen liggen.
Deze recente ontwikkelingen maken deel uit van Wolfspeed's strategie om begin 2026 een positieve vrije kasstroom te bereiken door verminderde kapitaaluitgaven en operationele optimalisaties. Ondanks operationele zorgen en een aanzienlijke daling van de kapitaaluitgaven tegen 2026, blijft Wolfspeed optimistisch over zijn toekomst, dankzij zijn strategische onderhandelingen en financieringsregelingen.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro gegevens bieden aanvullende context voor Wolfspeed's financiële situatie en marktprestaties. Ondanks het positieve nieuws van aanzienlijke financiering, staat het bedrijf voor enkele financiële uitdagingen. Wolfspeed's marktkapitalisatie bedraagt $1,44 miljard, met een omzet van $807,2 miljoen in de laatste twaalf maanden tot Q4 2024. Het bedrijf draait echter momenteel met verlies, met een aangepast bedrijfsresultaat van -$372 miljoen voor dezelfde periode.
InvestingPro Tips benadrukken dat Wolfspeed snel door zijn geld heen brandt en opereert met een aanzienlijke schuldenlast, wat het belang van de onlangs aangekondigde financiering onderstreept. Het aandeel van het bedrijf heeft aanzienlijke volatiliteit getoond, met een sterk rendement van 67,48% over de afgelopen maand, maar een rendement van -60,3% over het afgelopen jaar. Deze volatiliteit sluit aan bij de Neutrale beoordeling van de JPMorgan analist.
Beleggers moeten opmerken dat Wolfspeed's bruto winstmarge zwak is met 9,59%, wat invloed kan hebben op het pad naar winstgevendheid. Een positief punt is dat de liquide activa van het bedrijf de kortlopende verplichtingen overtreffen, wat enige financiële flexibiliteit biedt.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips voor Wolfspeed, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.