US Tiger Securities heeft zijn koersdoel voor Baidu (NASDAQ: BIDU), een toonaangevend Chinees internetbedrijf, bijgesteld naar $145,00, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van $155,00. Ondanks de verlaging handhaafde het bedrijf woensdag een buy-rating op het aandeel.
De aanpassing komt in de aanloop naar Baidu's winst over het tweede kwartaal van 2024, waarbij de analist van US Tiger Securities een zwakker dan verwachte macro-economische omgeving in China noemt als reden voor de herziening.
De analisten hebben hun prognoses voor Baidu's 2Q24 prestaties bijgewerkt en verwachten een jaar-op-jaar (y/y) daling van de advertentie-inkomsten van Baidu Core. "We stellen onze 2Q top-line schattingen neerwaarts bij vanwege een zwakker dan verwachte macro in China. We gaan nu uit van een daling van de advertentie-inkomsten van Baidu Core in het tweede kwartaal met 4,0% op jaarbasis, tegen een eerdere raming van +1,0%. Het Chinese bbp steeg in het tweede kwartaal met 4,7% j-o-j," aldus de analist.
Baidu's advertentieactiviteiten, die een belangrijk deel uitmaken van de inkomsten van het bedrijf, werden in het tweede kwartaal beïnvloed door de matige binnenlandse vraag. Daarnaast merkte de analist op dat een steeds groter deel van de zoekresultaten op Baidu's platform wordt gegenereerd door kunstmatige intelligentie, goed voor 11% in mei. Deze AI-gegenereerde resultaten worden momenteel niet te gelde gemaakt, wat van invloed is op de advertentie-inkomsten van het bedrijf.
Ondanks de neerwaartse bijstelling van de advertentie-inkomsten, meldt de analist dat de betrokkenheid van gebruikers en de tijd die wordt doorgebracht op Baidu's platform tekenen van verbetering vertonen. Voor het tweede kwartaal van Baidu Core is de schatting van het niet-GAAP bedrijfsresultaat met 3% verlaagd naar RMB 6,2 miljard. Dit komt overeen met een marge van 24%, wat grotendeels onveranderd blijft ten opzichte van eerdere verwachtingen, voornamelijk door de lagere advertentie-inkomsten.
Tegelijkertijd heeft Citi zijn winstverwachtingen voor Baidu bijgesteld en voorspelt een daling van 2,4% op jaarbasis in de kernreclame-inkomsten van het tweede kwartaal van 2024 als gevolg van een matig economisch klimaat. Het bedrijf heeft ook zijn verwachtingen voor Baidu's gecorrigeerde kernbedrijfsresultaat bijgesteld en de raming met 7% verlaagd naar 6,7 miljard yuan. Ondanks deze aanpassingen blijft Citi optimistisch over Baidu's AI Cloud-inkomsten en verwacht een jaar-op-jaar groei van 18%.
Loop Capital heeft zijn waarderingsmultiples voor Baidu aangepast en hanteert een 5X winstmultiple voor de kernactiviteiten op het gebied van advertenties en een 3X inkomstenmultiple voor de clouddiensten. Volgens Jefferies zal Baidu's cloudsegment naar verwachting een jaar-op-jaar versnelling doormaken, met omzetgroei gedreven door generatieve AI en GPU clouddiensten. Ondanks een verlaging van het koersdoel naar $ 135 handhaaft Susquehanna een positieve visie op het bedrijf, waarbij het bedrijf wijst op de potentiële langetermijngroei van AI-technologie te midden van de huidige macro-economische uitdagingen.
Barclays handhaaft een Overweight-rating op Baidu met een koersdoel van $133 en wijst op de veerkracht van de prestaties van het bedrijf in het eerste kwartaal en de potentiële groei door de integratie van GenAI-content. UBS heeft het koersdoel van Baidu bijgesteld naar $165 met behoud van een buy-rating en wijst op de verwachte 17,6% YoY-groei in cloud-inkomsten voor 2024 en een aanzienlijke toename in AI-gerelateerde inkomsten.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente aanpassingen van Baidu's koersdoel door US Tiger Securities, biedt een onderzoek naar de financiële cijfers van het bedrijf extra context voor beleggers. Baidu's huidige Market Cap staat op $31,69 miljard USD, wat de omvang van de activiteiten weerspiegelt. De koers-winstverhouding van het bedrijf, die helpt om de marktverwachtingen voor winstgroei te meten, is 12,46, met een aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 van 11,59. Dit duidt op een potentieel gunstige waardering. Dit wijst op een potentieel gunstige waardering ten opzichte van de winst.
Bovendien is Baidu's Koers/Winst Groei Verhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 0,3, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd kan zijn ten opzichte van de winstgroeiverwachtingen. Bovendien is de koers/boekverhouding 0,92, wat aantrekkelijk kan zijn voor value-beleggers die op zoek zijn naar activa die onder hun intrinsieke waarde zijn geprijsd.
Een InvestingPro Tip benadrukt het belang van Baidu's inkomstengroei, die 6,77% bedroeg voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Deze groei, zij het matig, is een positief teken in de context van de uitdagende macro-economische omgeving die de analist aanhaalt. Verder is Baidu's brutowinstmarge robuust met 51,71%, wat wijst op een sterke winstgevendheid in verhouding tot de omzet.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse zijn er verschillende aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die meer inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van Baidu. Abonnees kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement, waarmee ze toegang krijgen tot deze waardevolle tips.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.