Op dinsdag startte UBS de dekking van het Equifax (NYSE:EFX) aandeel met een Koop-advies en stelde een koersdoel van €360,00. De vooruitzichten van het bedrijf zijn gebaseerd op het potentieel van het kredietinformatiebureau om tussen 2024 en 2026 meer dan €1 miljard aan inkomsten te genereren, samen met een geschatte €700 miljoen aan EBITDA en ongeveer €4 aan winst per aandeel naarmate de hypotheeksector stabiliseert.
Het optimisme van UBS komt voort uit de aanzienlijke hypotheekblootstelling van Equifax en de verwachting van een hoger kapitaalrendement dat momenteel niet in de aandelenkoers is verwerkt. Het bedrijf benadrukte dat de door de markt geïmpliceerde aangepaste EBITDA voor het boekjaar 2026 voor Equifax €2,48 miljard bedraagt, wat lager is dan de projectie van UBS van €2,65 miljard. Dit suggereert ruimte voor groei, aangezien de markt het volledige potentieel nog niet heeft ingeprijsd.
Volgens UBS zou Equifax een EBITDA-marge van meer dan 40% kunnen zien, geholpen door een voordeel van ongeveer 300 basispunten in de aangepaste EBITDA-marge door normalisatie van de hypotheekmarkt, verwacht in 2025. Deze verbetering zal naar verwachting samenvallen met de voltooiing van Equifax's overgang naar cloud computing, evenals een toename van 12% in actieve records binnen het Employment and Wealth Solutions (EWS) segment, dat nu in totaal 180 miljoen bedraagt.
Bovendien is Equifax van plan om zijn aandeleninkoop programma te hervatten, dat sinds 2017 on hold stond, met een inkoopplan van €520 miljoen. Deze inkoop vertegenwoordigt ongeveer 1,3% van de marktkapitalisatie van het bedrijf. UBS merkt ook op dat de vrije kasstroom van Equifax waarschijnlijk de nettowinst zal overtreffen naarmate de kapitaaluitgaven dalen naar 6-7% van de omzet vanaf de vorige lage dubbele cijferpercentages, wat het bedrijf extra financiële flexibiliteit biedt.
In ander recent nieuws heeft Equifax aanzienlijke vooruitgang geboekt, zowel op het gebied van financiële prestaties als strategische partnerschappen. De Q2-resultaten van het bedrijf toonden een jaar-op-jaar omzetgroei van 9%, tot €1,43 miljard, en een aangepaste winst per aandeel van €1,82, wat de marktverwachtingen overtrof. De cloudtransformatie van Equifax, een aanzienlijke onderneming, nadert zijn voltooiing, waarbij de migratie van US Information Solutions (USIS) diensten en klanten naar de cloud binnenkort wordt verwacht.
Investeringsfirma Needham heeft zijn vertrouwen in Equifax herbevestigd, door het koersdoel voor het bedrijf te verhogen naar €350 en de Koop-rating te handhaven. Needham schrijft deze positieve vooruitzichten toe aan factoren zoals Equifax's hogere kwaliteit van inkomsten, gedisciplineerde benadering van kapitaalallocatie en fusies, en een sterkere balans. De aanzienlijke hypotheekblootstelling van Equifax en het potentieel voor gunstige renteomgevingen worden ook gezien als mogelijke stimulansen voor de activiteiten van het bedrijf.
Naast zijn financiële prestaties is Equifax een strategisch partnerschap aangegaan met enterprise platform provider Workday, Inc. De samenwerking is gericht op het versnellen van werkgelegenheids- en inkomensverificaties voor Workday-klanten, waarbij Workday Payroll wordt geïntegreerd met de The Work Number-service van Equifax. Deze integratie zal naar verwachting het verificatieproces stroomlijnen, de werknemerservaring verbeteren en HR-afdelingen ontlasten.
Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen een aanhoudende positieve vooruitzicht voor Equifax vanuit zowel financieel als strategisch oogpunt. Terwijl het bedrijf vooruitgaat, blijft het zich richten op groei, innovatie en strategische partnerschappen die zijn sterke punten benutten en het positioneren voor toekomstig succes.
InvestingPro Inzichten
De financiële metrics en marktprestaties van Equifax sluiten aan bij de optimistische vooruitzichten van UBS. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Equifax een sterke omzetgroei laten zien, met een stijging van 7,98% in de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Deze groeitrajectorie ondersteunt de projectie van UBS van meer dan €1 miljard aan inkomstengeneratie tussen 2024 en 2026.
De indrukwekkende bruto winstmarge van 55,63% van het bedrijf in de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 onderstreept zijn operationele efficiëntie, wat zou kunnen bijdragen aan de EBITDA-marge van meer dan 40% die UBS verwacht. Dit wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die de "indrukwekkende bruto winstmarges" van Equifax benadrukt.
Bovendien heeft het aandeel van Equifax een opmerkelijke prestatie laten zien, met een totaalrendement van 61,43% over het afgelopen jaar. Dit sluit aan bij de visie van UBS dat de markt het potentieel van het bedrijf nog niet volledig heeft ingeprijsd, wat ruimte suggereert voor verdere groei richting het koersdoel van €360.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips voor Equifax, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.