Dinsdag heeft analist UBS het koersdoel voor Direct Line Insurance Group Plc (DLG:LN) (OTC: DIISF) bijgesteld van £2,52 naar £2,45. Ondanks deze wijziging handhaafde de firma haar buy-rating op het aandeel. De herziening volgt op de update van de resultaten van het bedrijf over het eerste halfjaar, die verschillende belangrijke inzichten gaf in de prestaties en de vooruitzichten voor de toekomst.
De analist benadrukte dat Direct Line vertrouwen heeft gehouden in het behalen van de verwachte netto rentemarge (NIM). Bovendien heeft het bedrijf hogere premies gezien, die grotendeels zijn toegeschreven aan een stijging van de gemiddelde prijs in plaats van volume. Het management blijft er echter vertrouwen in houden dat het volume tegen 2025 zal groeien, met ondersteunende trends op de achtergrond.
Het rapport vermeldt ook dat er aanwijzingen zijn van uitstel van het vrijgeven van reserves, wat zou kunnen leiden tot stabielere inkomsten in de toekomst, waardoor Direct Line dichter in de buurt komt van de patronen van winstvrijgave van haar sectorgenoten. Op basis van de verstrekte solvabiliteitsgegevens voorspelt de analist bovendien een all-in rendement van ongeveer 41% voor de komende drie jaar.
De verlaging van het koersdoel naar 245p, een daling van ongeveer 3%, is voornamelijk het gevolg van een eenmalige impact van lagere verwachte winst per aandeel (WPA) voor de jaren 2024 en 2025. Deze prognose houdt rekening met de misser in het eerste halfjaar en de latere voordelen van kostenbesparingen die zijn doorgevoerd. Bovendien heeft de analist de schatting van de winst per aandeel voor 2026 met 2% verlaagd vanwege een lagere veronderstelde inkoop.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.