SAN FRANCISCO & FORT WORTH, Texas - TPG, een wereldwijd alternatief vermogensbeheerder, heeft aangekondigd het resterende belang van 70% van AT&T in DIRECTV te willen overnemen. Deze overname, die naar verwachting in de tweede helft van 2025 zal worden afgerond, zal TPG volledig eigenaar maken, voortbouwend op de bestaande joint venture die in 2021 werd opgericht.
De overname is bedoeld om de financiële basis van DIRECTV te versterken, waardoor verdere investeringen in innovatieve videostreaming-diensten mogelijk worden. DIRECTV, al een belangrijke speler in betaaltelevisie, verwacht dat deze deal zijn aanbod zal versterken en de klantervaring zal verbeteren.
DIRECTV CEO Bill Morrow uitte zijn enthousiasme over de toekomstige groei en innovatie die het volledige eigendom van TPG zal faciliteren. TPG Partner David Trujillo bevestigde dit sentiment en benadrukte het potentieel voor DIRECTV om zijn kerndiensten te vernieuwen en de ontwikkeling van zijn streamingplatform te versnellen.
Als onderdeel van de transactievoorwaarden zal TPG in 2025 een initiële betaling van €2,0 miljard aan AT&T doen, met aanvullende betalingen van in totaal €500 miljoen tegen 2029. AT&T zal naar verwachting ongeveer €7,6 miljard in contanten ontvangen van DIRECTV tot 2029. Bovendien zal DIRECTV vóór 31.03.2025 ten minste €1,625 miljard uitkeren aan zijn aandeelhouders.
De afronding van de deal is afhankelijk van standaard sluitingsvoorwaarden, waaronder goedkeuringen van toezichthouders. Na de transactie zal DIRECTV onder leiding blijven staan van het huidige managementteam, geleid door CEO Bill Morrow.
Barclays is de belangrijkste financieel adviseur voor TPG, met juridisch advies van Ropes & Gray LLP, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, en Mintz, Levin. De transactie is gebaseerd op een persbericht en bevat toekomstgerichte verklaringen, die onderhevig zijn aan inherente onzekerheden en risico's.
TPG, opgericht in 1992 met €229 miljard aan beheerd vermogen, opereert wereldwijd met een gediversifieerde strategie die private equity, impact, krediet, vastgoed en marktoplossingen omvat. Deze overname weerspiegelt TPG's toewijding aan contentdistributie en het vertrouwen in de toekomst van DIRECTV in de competitieve streamingmarkt.
In ander recent nieuws rapporteerde TPG een GAAP nettoverlies van €14 miljoen voor het tweede kwartaal van 2024, terwijl de robuuste uitkeerbare winst na belastingen €207 miljoen bedroeg. Ondanks dit toonde het bedrijf een sterke fondsenwerving, waarbij in het kwartaal €6,3 miljard aan kapitaal werd opgehaald, met een significante nadruk op kredietstrategieën. Het bedrijf kondigde ook plannen aan om PS, een bedrijf gespecialiseerd in het exploiteren van privéterminals voor commerciële vluchten, te verkopen aan Groupe ADP, een internationale luchthavenbeheerder.
Goldman Sachs handhaaft een Conviction Buy-rating voor TPG, met nadruk op het veelbelovende groeitraject van het bedrijf, vooral in de Private Equity en Credit divisies. TD Cowen paste ook zijn vooruitzichten voor TPG aan, verhoogde het koersdoel naar €43,00 van €42,00 terwijl het een Hold-rating op het aandeel behield, wat duidt op een positieve kijk op de toekomstige activiteiten van het bedrijf op het gebied van vermogensvergaring.
Deze recente ontwikkelingen onderstrepen TPG's toekomstgerichte benadering van zijn bedrijf en zijn toewijding aan het benutten van marktkansen. Het bedrijf breidt actief zijn klimaatinvesteringsinitiatieven uit en verwacht ongeveer €40 miljard op te halen voor nieuwe strategieën van 2021 tot 2025. Het bedrijf verwacht ook een eerdere lancering dan verwacht van zijn volgende General Partner Secondaries fonds tegen eind 2025 en bereidt zich voor op de introductie van een PE Retail-specifiek fonds.
InvestingPro Inzichten
TPG's overname van DIRECTV sluit aan bij zijn sterke financiële prestaties en groeitraject. Volgens InvestingPro-gegevens heeft TPG een indrukwekkende omzetgroei laten zien, met een stijging van 20,69% over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Deze robuuste groei suggereert dat TPG de financiële capaciteit heeft om belangrijke overnames zoals DIRECTV na te streven.
De marktkapitalisatie van het bedrijf van €21,16 miljard onderstreept zijn substantiële aanwezigheid in de sector van alternatief vermogensbeheer. Deze financiële kracht biedt TPG de middelen om potentieel het aanbod van DIRECTV te verbeteren en de ontwikkeling van zijn streamingplatform te versnellen, zoals vermeld in het artikel.
InvestingPro Tips benadrukken dat TPG een sterk rendement heeft laten zien over het afgelopen jaar, met een opmerkelijk totaalrendement van 100,93% op de koers. Deze prestatie wijst op het vertrouwen van beleggers in TPG's strategische beslissingen, wat zich mogelijk uitstrekt tot de DIRECTV-overname. Daarnaast suggereren de liquide activa van TPG, die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, een solide financiële positie om deze grote transactie te ondersteunen.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 13 aanvullende tips biedt voor TPG, die beleggers een uitgebreide analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen waardevol zijn voor degenen die de potentiële impact van de DIRECTV-overname op TPG's toekomstige prestaties willen begrijpen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.