UBS heeft vrijdag de rating voor Straumann Holding AG (STMN:SW) (OTC: SAUHF), een toonaangevend bedrijf in tandheelkundige apparatuur, verlaagd van Neutraal naar Verkopen en het koersdoel verlaagd van CHF120,00 naar CHF113,00. Het bedrijf noemde de bezorgdheid over de afzwakkende vraag en de toenemende concurrentiedruk als belangrijkste redenen voor de verlaging.
De aandelen van Straumann vertoonden de laatste tijd een opwaartse trend, deels gestimuleerd door de desinvestering van Dr Smile. UBS wees er echter op dat ondanks de desinvestering de onderliggende resultaten wijzen op een afzwakkende vraag. De analyse van het bedrijf suggereert dat deze trend waarschijnlijk zal aanhouden, gebaseerd op hun marktmodel aan de aanbodzijde.
Het rapport benadrukte ook de toenemende concurrentie-intensiteit in de markt, die Straumann voor verdere uitdagingen zou kunnen stellen. Daarnaast wordt verwacht dat een verschuiving in de productmix naar goedkopere producten druk zal uitoefenen op de marges van het bedrijf.
UBS heeft zijn schattingen aangepast en zit nu 2-5% onder de aangepaste winst per aandeel (WPA) voor de jaren 2024-2028. UBS erkent de sterke portefeuille en de verstandige middellangetermijnstrategie van Straumann, maar is van mening dat de huidige waarderingspremie van 60% ten opzichte van de sector niet gerechtvaardigd is.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.