Stifel Canada is begonnen met het volgen van Air Canada (AC:CN) (OTC: ACDVF) met een 'houden'-advies en een koersdoel van C$20,00. De analyse van het bedrijf suggereert dat de luchtvaartmaatschappij sinds de COVID-19-pandemie aanzienlijke vooruitgang heeft geboekt, maar momenteel in een fase van wederopbouw verkeert. De analist van Stifel Canada gelooft dat Air Canada een keerpunt nadert, ondersteund door gunstige demografische trends die de langetermijninvesteringscase voor de luchtvaartmaatschappij kunnen versterken.
De beslissing om te starten met een 'houden'-advies houdt rekening met de verwachte volatiliteit in de tweede helft van 2024. Deze voorspelde instabiliteit wordt toegeschreven aan verschillende factoren, waaronder de implicaties van het nieuwe pilotenverdrag van Air Canada en mogelijke neerwaartse druk op de financiële schattingen van het bedrijf voor 2025.
Er zijn zorgen geuit over de duurzaamheid van de vraag naar vrijetijdsreizen, de normalisering van opbrengsten en bezettingsgraden door toegenomen capaciteit in de sector, en stijgende kosten over de hele linie.
Ondanks deze uitdagingen erkent de analist dat de waardering van Air Canada, op 3,0 keer de verwachte EBITDA voor 2025, deze aanzienlijke risico's al lijkt in te calculeren. De toekomstige prestaties van de luchtvaartmaatschappij zullen naar verwachting duidelijker worden naarmate het zijn doelstellingen voor groei, winstmarges en strategieën voor het beheer van kapitaaluitgaven onthult, in combinatie met het bieden van rendementen aan aandeelhouders, vooral bij het updaten van de vloot van narrow-body vliegtuigen.
Het rapport van Stifel Canada concludeert dat als Air Canada zijn plannen effectief communiceert en zijn doelen haalt, er potentieel is voor het aandeel om momentum te herwinnen en meer in lijn te komen met de waarderingen van Amerikaanse luchtvaartmaatschappijen.
De commentaren van de analist geven aan dat Air Canada heeft gewerkt aan het verkleinen van het waarderingsverschil met zijn Amerikaanse tegenhangers, een proces dat al goed op weg was voordat de pandemie voor verstoring zorgde.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.