Op donderdag herhaalde Stifel zijn koopadvies voor ARAMARK Holdings (NYSE:ARMK) met een ongewijzigd koersdoel van $40,00. Het commentaar van de firma volgde op recente berichten van Bloomberg News over een mogelijke overname van ARMK door Sodexo, een stap die door geen van beide betrokken bedrijven is bevestigd of ontkend. Stifel beoordeelde de potentiële overname als uitdagend en schatte de kans op succes op slechts een derde.
De analyse van Stifel suggereert dat een aanzienlijke premie boven de huidige aandelenkoers noodzakelijk zou zijn voor de Raad van Bestuur van ARAMARK om een bod van Sodexo in overweging te nemen. De firma speculeerde dat een redelijk bod minstens $45 per aandeel zou moeten zijn, een premie van 20%, of mogelijk $50 per aandeel, een premie van 32%.
Gezien de huidige netto schuldgraad van ARAMARK van 4,2x, die naar verwachting zal dalen tot ongeveer 3x tegen het einde van het boekjaar 2025, verwacht Stifel dat de afnemende schuldgraad het verhaal van kapitaalrendement en de waardering van ARAMARK op natuurlijke wijze zal verbeteren.
De financiële posities van beide bedrijven werden in overweging genomen, waarbij de netto schuldgraad van Sodexo 3,2x bedraagt. Stifel uitte twijfels over het doorgaan van de deal zonder aanzienlijke uitgifte van aandelen, wat zou kunnen leiden tot verwatering voor de aandeelhouders van Sodexo. Bovendien voorzag de analist mogelijke regelgevende uitdagingen onder de huidige Amerikaanse regering, die zouden variëren afhankelijk van of de regering wordt geleid door Harris of Trump op het moment van beoordeling van de deal.
Ondanks de complexiteit erkende Stifel potentiële operationele voordelen van een dergelijke deal, waaronder verhoogde inkoopkracht en consolidatie van marktconcurrentie, aangezien ARAMARK, Sodexo en Compass de belangrijkste kandidaten zijn voor grotere contracten binnen de industrie.
De firma trok ook een parallel met de onverwachte bevestiging van interesse door Elis in VSTS, wat suggereert dat hoewel dergelijke deals onwaarschijnlijk lijken, ze niet volledig buiten het rijk der mogelijkheden liggen.
In ander recent nieuws is ARAMARK Holdings het onderwerp geweest van overnamebedoelingen door de Franse concurrent Sodexo, zoals gemeld door Bloomberg. Hoewel de mogelijkheid van een dergelijke transactie onzeker blijft, zou het het landschap van de voedingsdienstenindustrie aanzienlijk veranderen. ARAMARK rapporteerde onlangs een recordomzet in het derde kwartaal van $4,4 miljard, wat een organische groei van 11% jaar-op-jaar betekent, voornamelijk dankzij nieuwe klantacquisities en effectieve prijsstrategieën.
Verschillende financiële firma's hebben hun vooruitzichten voor ARAMARK bijgewerkt. RBC Capital Markets verhoogde het advies voor het aandeel, anticiperend op een samengestelde jaarlijkse groei van de Aangepaste Bedrijfswinst in de lage tienprocenten over de komende drie jaar. Truist Securities handhaafde een koopadvies en verhoogde het koersdoel voor ARAMARK naar $42, ondanks een lichte verlaging van de winst per aandeel schattingen voor de boekjaren 2024 en 2025. Citi verhoogde ook het koersdoel van ARAMARK naar $40,50, met nadruk op de internationale groei van het bedrijf en het succes in het Sport & Vrije Tijd segment.
Wat betreft de beloning van executives, kreeg de CEO van ARAMARK, John Zillmer, Restricted Stock Units toegekend met een waarde van $5 miljoen, afhankelijk van zijn voortgezette dienstverband bij het bedrijf. Deze recente ontwikkelingen benadrukken de voortdurende strategische en financiële manoeuvres binnen ARAMARK.
InvestingPro Inzichten
Terwijl beleggers de mogelijke overname van ARAMARK (NYSE:ARMK) door Sodexo overwegen, is het nuttig om naar de financiële gezondheid en marktprestaties van ARAMARK te kijken door de lens van InvestingPro metrics en tips. ARAMARK heeft een aanzienlijke marktkapitalisatie van $10,08 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de industrie onderstreept. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 29,02, met een aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden tot Q3 2024 op een lagere 16,87, wat een gunstiger winstperspectief suggereert bij het overwegen van genormaliseerde omstandigheden.
InvestingPro Tips benadrukken dat ARAMARK al 11 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers, vooral bij het evalueren van het potentieel van het bedrijf voor langetermijninvesteringen. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, in lijn met de positieve omzetgroei van 22,62% in de laatste twaalf maanden tot Q3 2024.
Voor degenen die kijken naar de aandelenprestaties, heeft ARAMARK een hoog rendement laten zien over het afgelopen jaar, met een totaalrendement van 50,07%, en het handelt dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt, op 97,82% van de piekprijs. Deze gegevens suggereren een sterk marktvertrouwen in ARAMARK, wat de onderhandelingspositie van het bedrijf in eventuele overnamegesprekken zou kunnen beïnvloeden. Beleggers kunnen meer InvestingPro Tips voor ARAMARK vinden, die diepere inzichten in de financiële nuances van het bedrijf kunnen bieden, op https://nl.investing.com/pro/ARMK.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.