JPMorgan heeft dinsdag zijn vooruitzichten voor het SLB-aandeel (NYSE: SLB), een toonaangevend olievelddiensten bedrijf, herzien door het koersdoel te verlagen van $64,00 naar $60,00. De firma handhaafde een Overweight-rating.
De aanpassing weerspiegelt een voorzichtige houding vanwege de verwachte zwakkere uitgaventrends in de tweede helft van 2024. Deze voorzichtigheid wordt gedreven door een daling van de olieprijzen, wat heeft geleid tot terughoudendheid in uitgaven bij sommige internationale olieproducenten te midden van tekenen van overvloedige wereldwijde voorraden.
De huidige omgeving wordt ook beïnvloed door verschillende geopolitieke en economische factoren, waaronder de aankomende Amerikaanse verkiezingen, leiderschapsveranderingen in Latijns-Amerika en beleidsbeslissingen van OPEC+.
Ondanks deze uitdagingen wordt verwacht dat SLB zich blijft richten op margeverbetering, door gebruik te maken van kostenoptimalisatie maatregelen, digitale adoptie en het richten op kansen met hogere marges. Het bedrijf heeft in het tweede kwartaal al een last voor belastingen genomen voor kostenreductie-inspanningen, met nog een verwachte last in het derde kwartaal.
Volgens de beoordeling van JPMorgan wordt verwacht dat de omzet van SLB in het derde kwartaal sequentieel met 1% zal groeien tot $9,23 miljard, wat aan de onderkant van de richtlijn van het bedrijf ligt.
De prognose voor de EBITDA in het derde kwartaal staat op $2,33 miljard, iets onder de schatting van de Street, met een verwachte winst per aandeel (EPS) van $0,88, vergeleken met een mediane consensusschatting van $0,90. Het bedrijf heeft ook zijn aandeleninkoop programma hervat na een pauze, wat wijst op een terugkeer van cash naar aandeelhouders.
Voor het vierde kwartaal verwacht JPMorgan een sequentiële omzetgroei van 2,5% naar $9,46 miljard en een verbetering van de EBITDA-marges. De herziene schattingen van de firma voor de EPS en EBITDA in het vierde kwartaal zijn respectievelijk $0,94 en $2.448 miljoen, wat onder de verwachtingen van de Street ligt.
Voor het volledige jaar 2024 zijn de omzet- en EBITDA-projecties van JPMorgan iets lager dan eerdere voorspellingen, maar de firma verwacht dat SLB aanzienlijke vrije kasstroom zal genereren en ongeveer $2,97 miljard zal terugkeren aan aandeelhouders via dividenden en inkopen.
In een positieve ontwikkeling is SLB van plan zijn APS-activiteiten in Canada te verkopen, wat naar verwachting de groei- en margevooruitzichten voor het digitale segment van het bedrijf zal verduidelijken. De verwachtingen voor aanzienlijke opbrengsten uit de verkoop worden echter getemperd door lage gasprijzen en bijbehorende verplichtingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.