Benchmark handhaafde dinsdag een Buy-rating op aandelen van SLB (NYSE: SLB) met een stabiel koersdoel van $68,00. Het bedrijf benadrukte de recente prestaties van het aandeel met een daling van 12% year-to-date, waardoor het in de buurt komt van de dieptepunten tijdens de financiële crisis van 2008-09 en de Covid-19 pandemie.
De waardering van SLB ligt momenteel op een EV/EBITDA-multiple (enterprise value to earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) van ongeveer 7 keer, wat het laagste is voor een jaar zonder crisis sinds de periode 2011-2013.
Deze waardering wordt gezien als een potentiële katalysator voor een opleving, omdat historisch gezien dergelijke lage multiples hebben geleid tot een gemiddelde winst van 20% voor het aandeel binnen drie weken. De analyse van Benchmark suggereert dat de fundamentals van SLB, inclusief de integratie van Champion X, een hogere aandelenprijs en een terugkeer van de handelsmultiple ondersteunen. De bijgewerkte 2025-schattingen van het bedrijf laten zien dat de EBITDA-marges van SLB in lijn zijn met middencyclus- en doorcyclusniveaus, terwijl de conversie en het rendement van de vrije kasstroom (FCF) hoger zijn.
Ondanks deze sterke fundamentals blijft de handelsmultiple van het aandeel 12% onder het gemiddelde van de middencyclus en 27% onder het gemiddelde van de gehele cyclus. Benchmark ziet geen fundamentele reden voor dit verschil in waardering en impliceert een onderwaardering van SLB-aandelen op de huidige niveaus.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.