Scotiabank heeft vrijdag de vooruitzichten voor FirstService Corp (NASDAQ:FSV) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd van $170 naar $175, terwijl de rating Sector Perform werd gehandhaafd. De aanpassing weerspiegelt de verwachtingen voor de terugkeer van het bedrijf naar een robuuste winstgroei in de komende kwartalen.
FirstService's aandeel is sinds begin juni met ongeveer 8% gestegen, hoewel het een lichte year-to-date daling van ongeveer 1,4% heeft laten zien, waarmee het achterbleef bij de stijging van ongeveer 8% van de S&P/TSX Composite. De analyse van Scotiabank suggereert dat FirstService klaar is voor een opleving en voorspelt een terugkeer naar superieure winstgroei vanaf het derde kwartaal van 2024.
Ondanks de verwachte daling van de winst per aandeel (WPA) met 13% j-o-j voor het tweede kwartaal van 2024, voorspelt het bedrijf een gemiddelde winstgroei van 17% j-o-j vanaf het derde kwartaal van 2024 tot het vierde kwartaal van 2025, wat zes opeenvolgende kwartalen van dubbelcijferige groei betekent.
De verwachte groei wordt toegeschreven aan gunstige vergelijkingen en een afnemende invloed van rentelasten. Daarnaast vormt het potentieel voor hogere inkomsten uit orkaangerelateerde herstelactiviteiten, die momenteel niet in het model zijn opgenomen, een opwaarts risico voor de schattingen. Dit is vooral relevant gezien de recente orkaan Beryl en de voorspellingen van een actief stormseizoen in de Atlantische Oceaan.
In termen van waardering wordt FirstService momenteel verhandeld tegen 17,2 keer de bedrijfswaarde ten opzichte van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA) ratio, wat onder het gemiddelde van 18,5 keer ligt.
De koers-winstverhouding (P/E) staat op 31,5, vergeleken met het gemiddelde van 32,1. Het nieuwe koersdoel van $ 175 is gebaseerd op een EV/EBITDA-multiple van 17,5 keer, wat een lichte stijging van $ 5 betekent ten opzichte van het vorige koersdoel.
In ander recent nieuws heeft FirstService Corp aanzienlijke vooruitgang geboekt in zijn bedrijfsactiviteiten. BMO Capital Markets heeft onlangs zijn koersdoel voor het bedrijf verhoogd van $193 naar $196, met behoud van een Outperform rating, na de uitbreiding van het bedrijf in de commerciële dakbedekkingssector.
Deze uitbreiding werd bereikt door de overnames van RCA, Crowther Roofing en Hamilton Roofing, die gezamenlijk meer dan $ 150 miljoen aan jaaromzet bijdragen en FirstService's substantiële nieuwe aanwezigheid vestigen in Florida, een belangrijke dakbedekkingsmarkt in Noord-Amerika.
Naast de dakbedekking expansie, rapporteerde FirstService een 14% omzetstijging tot $ 1,16 miljard, voornamelijk als gevolg van strategische acquisities. De aangepaste EBITDA steeg ook met 2% tot $83,4 miljoen.
Ondanks een daling in sommige sectoren zoals restauratie als gevolg van het zachte weer, blijft het bedrijf optimistisch over de groeivooruitzichten, met inbegrip van residentiële diensten en de recente overname van Rizzetta & Company.
FirstService residentiële omzet steeg met 11% door organische groei en nieuwe contracten, terwijl de overname van Roofing Corp of America bijdroeg aan een omzetstijging van 16% in First Service merken. De organische omzet van de First Service merken daalde echter met 6%.
Het bedrijf voltooide de overname van All Restoration Solutions om de markt in Georgia te versterken en Century Fire Protection rapporteerde een sterke organische groei met lage dubbele cijfers. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen die de strategische richting en het groeipotentieel van het bedrijf aangeven.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.