Scotiabank heeft haar Sector Outperform rating op Sociedad Quimica y Minera (NYSE: SQM) herhaald, met een consistent koersdoel van $70,00. De analyse van de bank volgde op de resultaten van SQM over het tweede kwartaal, die weliswaar overeenkwamen met Scotiabanks verwachting van $ 384 miljoen aan EBITDA, maar 11% onder de bredere marktconsensus van $ 433 miljoen lagen.
Het rapport benadrukte dat SQM's lithium productievolume de prognoses overtrof, maar niet opwoog tegen de lager dan verwachte gemiddelde verkoopprijzen (ASP) in het tweede kwartaal, onder invloed van productmix en timing. Bovendien heeft SQM aangegeven dat de lithiumcarbonaatprijzen in China met ongeveer 20% zijn gedaald ten opzichte van het tweede kwartaal, wat waarschijnlijk van invloed zal zijn op de winst in de tweede helft van het jaar.
SQM heeft zijn investeringsplannen bijgewerkt naar $1,6 miljard tot 2024 en herziet bepaalde projecten vanwege het huidige prijsklimaat. Desondanks blijft de expansiestrategie van SQM ongewijzigd. Het jodiumsegment heeft daarentegen robuust gepresteerd, met zowel prijzen als volumes die de verwachtingen overtroffen. Deze positieve trend zal zich naar verwachting op de korte termijn voortzetten, ondersteund door een verwachte groei van de vraag met 7% op jaarbasis in 2024.
SQM heeft ook een nieuwe onderneming gelanceerd, SQM International Lithium, om zijn lithiumactiviteiten buiten Chili uit te breiden. De nieuwe dochteronderneming mikt op een aanzienlijke volumetoename en streeft naar meer dan 100.000 ton lithiumcarbonaatequivalent (LCE) per jaar rond 2030.
Sociedad Química y Minera de Chile (SQM) rapporteerde een robuuste winst over het eerste kwartaal van 2024, met inkomsten die de $1,1 miljard naderen en een aangepaste EBITDA van meer dan $400 miljoen. Ondanks een eenmalige correctie in verband met de lithiumbelasting in Chili die de nettowinst beïnvloedde, is SQM van plan om de productiecapaciteit uit te breiden vanwege de toenemende vraag.
Het bedrijf noteerde ook een aanzienlijke stijging van de verkoopvolumes, vooral in de segmenten jodium en lithium. Wat de analisten betreft, heeft Berenberg de dekking van SQM geïnitieerd met een 'hold'-rating, terwijl BMO Capital Markets zijn 'outperform'-rating op het bedrijf handhaafde, na de bijna-finale afronding van een joint venture-overeenkomst met Codelco.
Tot slot nadert de afronding van SQM's joint venture overeenkomst met Codelco, bekend als "Newco", wat volgens BMO Capital Markets zal leiden tot een stijging van de lithiumprijzen en een geleidelijke afname van de onzekerheden rond het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.