RBC Capital heeft vrijdag zijn standpunt over Nufarm Ltd. (ASX:NUF) (OTC:NFRMY) bijgesteld. (ASX:NUF) (OTC:NFRMY) bij en verlaagde het agrochemische bedrijf van Outperform naar Sector Perform.
Het bedrijf heeft ook zijn koersdoel neerwaarts bijgesteld van AUD6,25 naar AUD4,75. De aanpassing volgt op de aankondiging van Nufarm van een winstverlaging voor het boekjaar 2024.
Nufarm heeft verschillende financiële prognoses herzien, waaronder een verlaging van 15% van de onderliggende EBITDA voor boekjaar 2024, die nu tussen $300 miljoen en $330 miljoen ligt.
Daarnaast verwacht het bedrijf een hogere leverage ratio, met een verwachte netto schuld ten opzichte van EBITDA van 2,5 tot 2,7 keer, tegenover de eerdere prognose van 1,5 tot 2,0 keer. Nufarm bevestigde ook zijn intentie om het nettowerkkapitaal met $500 miljoen te verlagen tegen het einde van de eerste helft van boekjaar FY24.
Naast deze financiële herzieningen heeft Nufarm zijn omzetverwachting voor Omega-3 producten in boekjaar FY24 verlaagd naar $50 miljoen, een verlaging ten opzichte van de eerdere bandbreedte van $50 miljoen tot $70 miljoen. In het licht van deze updates heeft RBC Capital zijn EBIT-schattingen voor Nufarm voor de boekjaren 2024, 2025 en 2026 verlaagd met respectievelijk 27%, 18% en 13%.
Het bedrijf noemde beperkte zichtbaarheid en een hoge operationele leverage als redenen voor het toevoegen van een Speculative Risk-kwalificatie aan het aandeel Nufarm. Deze wijziging weerspiegelt de mening van het bedrijf over de toegenomen onzekerheden rond de financiële prestaties van Nufarm op de korte termijn.
In ander recent nieuws heeft Nufarm Ltd. een reeks financiële aanpassingen doorgemaakt na de publicatie van de resultaten over de eerste helft van 2024. Het bedrijf rapporteerde een winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van $ 217 miljoen, een daling van 31% op jaarbasis.
Dit cijfer bleef ook 11% achter bij de ramingen van RBC Capital en de consensus. Daarnaast kondigde Nufarm een dividend aan van 4 cent per aandeel, wat lager was dan de verwachte 5 cent per aandeel.
In reactie op deze resultaten verlaagde RBC Capital Markets zijn koersdoel voor Nufarm van AUD6,75 naar AUD6,25, met behoud van een Outperform rating. Het bedrijf verwacht een herstel van het prijszettingsvermogen vanaf het boekjaar 2025 en voorspelt een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) voor EBITDA van ongeveer 20% in de komende drie jaar.
Aan de andere kant heeft JPMorgan zijn standpunt ten aanzien van Nufarm bijgesteld en de aandelenwaardering van het bedrijf verlaagd van Overweight naar Neutral. Het bedrijf stelde ook een nieuw koersdoel vast van AUD 5,50, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van AUD 6,00.
Ondanks de neerwaartse bijstelling merkte JPMorgan een groeipotentieel op voor de divisie zaden en verwacht dat de inkomsten en winst zullen stijgen naarmate het bedrijf zijn producten verder commercialiseert. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen rond Nufarm Ltd.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.