Piper Sandler heeft donderdag de vooruitzichten voor Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $20 naar $13, terwijl het nog steeds een Overweight rating voor het aandeel handhaaft.
De aanpassing volgt op de aankondiging van Upwork dat het zijn omzetverwachting voor het hele jaar met ongeveer 5% heeft verlaagd vanwege macro-economische uitdagingen. Het bedrijf constateerde een daling van de early-stage funnel-activiteit vanaf mei, die aanhield tot in juli.
De herziene prognose is gebaseerd op de aanname dat er geen verbetering zal optreden in de tweede helft van het jaar.
Upwork heeft gemeld dat de verminderde vraag van grotere organisaties heeft geleid tot een daling van het bruto dienstenvolume (GSV) per klant. Ondanks de neerwaartse bijstelling van de omzetverwachtingen heeft het bedrijf zijn aangepaste EBITDA-vooruitzichten voor het jaar bevestigd, onder verwijzing naar de voortdurende inspanningen op het gebied van kostenbeheersing.
Het management heeft aangegeven dat de herziene vooruitzichten voor de tweede helft van het jaar niet meer risicovol zijn, omdat verwacht wordt dat de inkomsten in het vierde kwartaal zullen dalen ten opzichte van vorig jaar.
De bijgewerkte guidance van het bedrijf is gebaseerd op de verwachting dat er geen verdere verstoringen zullen optreden in de tweede helft van het jaar. De herbevestiging van de Overweight-rating door Piper Sandler suggereert een aanhoudend positieve kijk op het aandeel Upwork, ondanks de noodzaak om het koersdoel aan te passen vanwege de recente ontwikkelingen in de financiële vooruitzichten van het bedrijf.
Het verlaagde koersdoel weerspiegelt de uitdagingen waar Upwork op korte termijn voor staat, terwijl de gehandhaafde Overweight-rating duidt op geloof in het potentieel van het bedrijf op de langere termijn.
Upwork rapporteerde een omzetstijging van 19% op jaarbasis voor het eerste kwartaal van 2024, tot $190,9 miljoen, en een aangepaste EBITDA van $33,3 miljoen. Ondanks deze positieve resultaten handhaafde Needham zijn buy-rating op Upwork, maar verlaagde het koersdoel naar $ 14,00, op basis van zwakker dan verwachte klantenwerving en lagere prognoses voor het bruto dienstenvolume (GSV).
UBS startte de dekking van Upwork met een Neutral rating en een koersdoel van $12,00, met erkenning van verbeteringen in de acceptatiepercentages en marge-uitbreiding, ondanks een vlakke GSV als gevolg van macro-economische uitdagingen. Ondertussen handhaafde Piper Sandler een koersdoel van $ 20,00 en toonde zich optimistisch over Upwork's focus op kunstmatige intelligentie en de vroege impact van Uma, Upwork's AI-engine.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Upwork Inc. door zijn huidige financiële aanpassingen navigeert, bieden realtime gegevens van InvestingPro een diepere blik op de marktpositie van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $1,26 miljard en een koers-winstverhouding van 29,75 handelt Upwork tegen een waardering die beleggers zouden kunnen overwegen in het licht van de winstgroei op korte termijn. De brutowinstmarges van het bedrijf blijven robuust met 75,78%, wat het vermogen weerspiegelt om een aanzienlijk deel van de omzet te behouden als brutowinst over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024.
InvestingPro Tips benadrukken een aantal strategische financiële stappen van Upwork, waaronder agressieve inkoop van eigen aandelen en het handhaven van een kaspositie die groter is dan de schuld. Deze inzichten suggereren een proactieve managementbenadering van kapitaalallocatie en financiële stabiliteit. Bovendien voorspellen analisten dat Upwork dit jaar winstgevend zal zijn, wat een bemoedigend teken kan zijn voor beleggers gezien de recente koersbeweging van het aandeel, dat de afgelopen zes maanden aanzienlijk is gedaald.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Upwork, die waardevolle inzichten bieden voor een goed afgeronde beleggingsbeslissing. Er zijn momenteel nog 13 InvestingPro Tips beschikbaar die ingaan op verschillende aspecten van de financiële gezondheid en marktprestaties van Upwork.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.