Oppenheimer heeft zijn vooruitzichten voor Six Flags Entertainment (NYSE: FUN) aangepast door het koersdoel te verlagen van $67 naar $60, maar handhaaft een Outperform-rating voor het aandeel van het bedrijf.
De analist van het bedrijf wees op een aanzienlijke daling van de aandelenwaarde, die in de afgelopen drie maanden met ongeveer 26% is gedaald en in de afgelopen maand met ongeveer 4%.
De herziening weerspiegelt zorgen over mogelijke vertragingen in consumentenbestedingen, onverwachte stijgingen in kapitaaluitgaven (CapEx) en operationele kosten (OpEx), evenals hoge hefboomratio's.
In de analyse werd de recente prestatie van Six Flags vergeleken met die van branchegenoten, waarbij werd opgemerkt dat bedrijven als PRKS, PLAY en BOWL FUN in de afgelopen maand hebben overtroffen met marges van respectievelijk ongeveer 110, 835 en 260 basispunten. Desondanks gelooft de analist dat de huidige uitdagingen al in de waardering van het aandeel zijn verwerkt.
Wat betreft kapitaaluitgaven verwacht de analist dat Six Flags deze kosten onder 13% van de inkomsten zal weten te houden. Dit is gebaseerd op de verwachting dat, hoewel de traditionele Six Flags-parken mogelijk een stijging in CapEx zullen zien, dit gecompenseerd zal worden door een vermindering van uitgaven in de traditionele FUN-parken.
Operationele kosten zullen naar verwachting stijgen omdat Six Flags de Net Promoter Scores (NPS) wil verbeteren, vooral onder seizoenspashouders in de traditionele Six Flags-parken. Dit zou volgens de verwachtingen van de analist extra personeel en meer operationele dagen vereisen.
Ten slotte erkende het bedrijf de hoge hefboom van Six Flags, ongeveer 4,2 keer, maar merkte ook de economische veerkracht van het bedrijf op. Als gevolg hiervan is de geschatte EBITDA voor 2024 en 2025 herzien naar €977 miljoen en €1.090 miljoen, een daling ten opzichte van de eerdere prognoses van €997 miljoen en €1.155 miljoen.
In ander recent nieuws rapporteerde Six Flags Entertainment Corporation gemengde resultaten voor het tweede kwartaal van 2024, met €572 miljoen aan netto-inkomsten en 8,6 miljoen bezoekers, een stijging ten opzichte van het voorgaande jaar.
Het Legacy Six Flags-segment zag echter een daling in bezoekersaantallen en inkomsten als gevolg van strategische beslissingen. Het bedrijf heeft ook zijn fusie met Cedar Fair, L.P. afgerond, waardoor het een belangrijke speler in de regionale pretparkindustrie is geworden.
Deutsche Bank paste zijn vooruitzichten voor Six Flags aan door het koersdoel te verlagen van €65,00 naar €58,00, maar handhaafde een Buy-rating. Het bedrijf suggereert dat het marktsentiment ten opzichte van Six Flags over het algemeen negatief is, maar blijft ervan overtuigd dat Six Flags het nieuwe doel kan halen. Ondanks deze ontwikkelingen handhaafde JPMorgan zijn Underweight-rating voor Six Flags, waarbij zorgen werden geuit over verhoogde kapitaaluitgaven en mogelijke prijsdruk.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context bij Oppenheimer's analyse van Six Flags Entertainment (NYSE:FUN). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €3,94 miljard, met een K/W-verhouding van 15,38, wat wijst op een relatief gematigde waardering in vergelijking met historische normen. Een InvestingPro Tip geeft echter aan dat FUN "handelt tegen een hoge winstmultiple", wat aansluit bij Oppenheimer's voorzichtige houding ten aanzien van de waardering van het aandeel.
De omzetgroei van het bedrijf van 5,11% over de laatste twaalf maanden, gekoppeld aan een robuuste EBITDA-groei van 14,88%, ondersteunt Oppenheimer's visie op de economische veerkracht van Six Flags. Dit wordt verder versterkt door een InvestingPro Tip die stelt dat "analisten een omzetgroei verwachten in het huidige jaar".
Interessant is dat terwijl Oppenheimer zijn koersdoel verlaagde naar $60, InvestingPro-gegevens een reële waarde van $47,35 laten zien op basis van eigen berekeningen, wat zelfs op de huidige niveaus een potentiële overwaardering suggereert. Deze discrepantie zou de recente daling van de aandelenkoers kunnen verklaren die in het artikel wordt genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Six Flags Entertainment, die een diepere duik in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf mogelijk maken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.